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高频量价视角看转债技术分析

目录

1传统动量因子Ret201

1.1传统动量因子Ret20的构建1

1.2传统动量因子Ret20的回测2

1.3传统动量因子Ret20的不足3

2转债量价关系相关性因子4

2.1量价关系提示后续走势4

2.2量价因子的构建4

2.3基于量价因子的组合回测5

2.4对于量价因子的进一步应用9

3量价关系与动量因子的结合10

3.1量价关系相关性综合因子10

3.2量价关系综合因子与动量因子的重叠12

3.3思考：各因子择券效果比较14

4风险提示15

请务必阅读正文后的重要声明部分

高频量价视角看转债技术分析

图目录

图1：股票市场中动量因子Ret的表现逻辑1

图2：动量因子Ret20分组回测净值表现2

图3：Ret20因子分组1超额收益3

图4：Ret20因子分组2超额收益3

图5：2018年至今中证转债指数收盘价与成交量4

图6：量价因子Corr_20_avg分组回测净值表现5

图7：Corr_20_avg因子分组1超额收益6

图8：Corr_20_avg因子分组2超额收益6

图9：Corr_20_avg在不同市场环境中的表现7

图10：量价因子Corr_20_std分组回测净值表现7

图11：Corr_20_std因子分组1超额收益8

图12：Corr_20_std因子分组2超额收益8

图13：Corr_20_std在不同市场环境中的表现8

图14：转债等权指数3日、5日、10日、20日均线9

图15：经过转债等权指数3日与5日均线调整后的Corr_20_avg指标表现与超额收益10

图16：量价综合因子Corr_20分组回测净值表现11

图17：新综合因子Corr_deRet20分组回测净值表现13

图18：Corr_deRet20因子分组1超额收益14

图19：Corr_deRet20因子分组5超额收益14

图20：各因子优势分组回测净值表现一览14

表目录

表1：不同波动率差值对应不同时间段后中证转债指数涨跌幅2

表2：基于Ret20因子的分组回测表现3

表3：基于Corr_20_avg因子的分组回测表现6

表4：基于Corr_20_std因子的分组回测表现7

表5：经过转债等权指数3日与5日均线调整后的Corr_20_avg指标表现10

表6：基于Corr_20指标回测的五分组表现12

表7：基于Corr_deRet20因子的分组回测表现13

请务必阅读正文后的重要声明部分

高频量价视角看转债技术分析

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