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金金融工程定期
融
工
程2024年06月05日开源交易行为因子绩效月报(2024年5月)
研
究
金融工程研究团队——金融工程定期
魏建榕(首席分析师)魏建榕(分析师)高鹏(分析师)盛少成(分析师)
证书编号:S0790519120001weijianrong@kysec.cngaopeng@kysec.cnshengshaocheng@kysec.cn
证书编号:S0790519120001证书编号:S0790520090002证书编号:S0790523060003
张翔(分析师)
Barra风格因子表现跟踪
证书编号:S0790520110001
通过对Barra风格因子2024年5月收益测算可以发现:从大/小盘风格来看,市
金
傅开波(分析师)值因子录得了-0.36%的收益。从价值/成长维度看,账面市值比因子录得了0.19%
融
工证书编号:S0790520090003的收益,成长因子录得了0.20%的收益,盈利预期因子录得了1.54%的收益。
程
定高鹏(分析师)
期
开源交易行为因子概述
证书编号:S0790520090002稳健的交易行为模式中,蕴藏有稳健的alpha源。循着这一研究理念,我们陆续
苏俊豪(分析师)提出了一系列基于交易行为的选股因子,受到量化投资同行的认可。其中:理想
反转因子的交易行为逻辑是,A股反转之力的微观来源是大单成交,通过每日平
证书编号:S0790522020001
均单笔成交金额的大小,可以切割出反转属性最强的交易日;聪明钱因子的交易
胡亮勇(分析师)行为逻辑是,从分钟行情数据的价量信息中,可以识别出机构参与交易的多寡,
证书编号:S0790522030001进而构造出跟踪聪明钱的因子;APM因子的交易行为逻辑是,在日内的不同时
段,交易者的行为模式不同,反转强度也相应有所不同;理想振幅因子的交易行
王志豪(分析师)
为逻辑是,基于股价维度可以对振幅进行切割,不同价态下振幅因子所蕴含的信
证书编号:S0790522070003息存在结构性差异。我们将上述因子汇总在一起,做定期的跟踪,以及时监控交
开
源盛少成(分析师)易行为类因子的动态表现。
证
券证书编号:S0790523060003
开源交易行为四因子的全历史表现
证
券苏良(分析师)在全历史区间,理想反转、聪明钱、APM、理想振幅因子的IC分别为-0.051、
研证书编号:S0790523060004-0.036、0.030、-0.055,rankIC分别为-0.061、-0.058、0.035、-0.073,信息比率
究
报分别为2.53、2.71、2.36、3.06,多空对冲月度胜率分别为78.2%、82.6%、78.0%、
何申昊(研究员)
告
84.6%。
证书编号:S0790122080094开源交易行为合成因子在全历史区间的IC均值为0.068,rankIC均值为0.091,
陈威(研究员)多空对冲信息比率3.
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