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2019年中国医疗市场分析，三大因素共促医

疗需求改变

1、人口结构：人口老龄化加速，医疗需求显著扩张

老龄化不断加速，劳动力持续减少。近年来，我国人口老龄化的趋势逐渐显著，截至2018

年底，我国65周岁以上的人口有1.66亿，占总人口的11.90%。按照国际上通常把60岁以

上的人口占总人口比例达到10%，或65岁以上人口占总人口的比重达到7%作为国家或地区

进入老龄化社会的标准，我国在2000年就已经进入了老龄化社会。据联合国《世界人口展

望（2017修订版》数据，中国未来老龄化速度持续加速，到2025年就进入深度老龄社会

（标准为65岁以上人口占比超14%），期望寿命的提升和生育率持续走低将继续加剧老龄

化趋势。与此同时，中国劳动力人口数量已达到顶峰，未来劳动力人口绝对值和比例都将持

续减少，这将对国内以城镇职工为主的医保体系产生长期持续的筹资压力。

老龄人口患病率较高，人口老龄化促使医疗需求扩张。人类患病概率随着年龄的增长逐渐上

升，2017年我国60岁以上人口的住院占比达到37.70%，显著高于其他年龄段。而根据

CFPS的研究，普通人70岁之后的医疗费用占一生总花费的60%以上，我国人口老龄化加速

将不可避免使医疗需求扩张。

2、疾病谱：医疗需求将向慢病以及肿瘤治疗倾斜

疾病谱改变，心血管、糖尿病、恶性肿瘤发病率增长。疾病谱的演变趋势与国家发展阶段、

人们的生活习惯和基因特性等都有关系，并且这种演变趋势对药企来讲代表了需求的趋势变

化。我国过去二十多年的疾病谱变化趋势：心血管、糖尿病、恶性肿瘤等大内科疾病快速增

长，而呼吸系统疾病、传染病、消化系统疾病等成下降趋势。

人口结构与医疗水平致疾病谱改变。疾病谱改变的原因主要有二，其一，我国人口结构发生

变化，人口老龄化加速最直接的影响是中国疾病谱正快速从妇幼卫生和传染性疾患向慢性非

传染疾病转变。据中国老龄蓝皮书（2013）数据，中国有近50%的老年人患有非传染性疾

病；据WHO数据，中国45%的疾病负担是由60岁及以上老年人的健康问题导致的，重要因

素前三位依次为脑卒中、恶性肿瘤、缺血性心脏病，且预计到2030年，中国老龄化将导致

疾病负担至少增加40%，患至少一种慢病的人数将增加3倍以上。

其二，我国医疗水平的提高，对一般的呼吸系统疾病和传染病通过抗生素和疫苗大部分可以

治疗和预防。

老龄化加速对用药需求影响

资料来源：公开资料整理

医疗需求将向慢病以及肿瘤治疗倾斜。慢病具备无法治愈、终生治疗的特性；而肿瘤治疗需

求更刚性，代价更高昂，且现今医学技术发展正令其向慢病方向转变，两者均会对医保支出

产生较大的负担。而药企的主营收入主要来自于哪种疾病，将极大影响企业发展。与此同

时，不同疾病在不同阶段的进入门槛有所不同，存在较高竞争壁垒的企业将长期占据有利的

竞争优势。我国未来医疗需求将向慢病以及肿瘤治疗，故可重点关注重心放在高血压、心血

管、糖尿病、恶性肿瘤等相关疾病的企业。

3、消费力：居民消费水平提高，促进医药消费升级

居民消费力提高，政策助力减免大病医疗税收。我国居民可支配收入及消费支出稳步增长，

个税扣除进一步提升居民整体收入及消费水平。我国城镇居民人均可支配收入从1985年的

739元增长至2018年的3.92万元，年复合增长率达到14.7%。截止2018年，全国人均消费

支出增长至1.98万元，人均医疗保健支出上升至1685元。2018年12月22日国务院印发

的《个人所得税专项附加扣除暂行办法》自2019年1月1日起施行，子女教育、继续教

育、大病医疗、住房贷款利息或者住房租金、赡养老人等6项专项附加扣除，利好居民收入

和消费水平提升。

消费升级促进医药消费升级，同时提升自费医疗需求。目前我国人均收入的不断增长，消费

升级影响医疗需求提升的方向主要有二。其一，居民的医疗保健意识逐步增强，医疗消费支

出稳步上涨。城镇居民人均医疗保健支出与农村居民人均医疗保健支出皆从2013年开始处

于稳步上行的阶段。预计未来医疗保健支出将持续增长；同时消费者对于更高层次的医疗保

健需求也将逐渐增长，这势必导致医药消费升级的发生。其二，随着城镇化进程，一方面，

农村居民转化为城镇居民带来医疗消费增量，另一方面，对基层医疗服务品质的要求提高。

随着人均可支配收入持续增加，随之带来的消费升级需求将会引导一些细分行业从“医疗服

务”向“健康服务”转型。除此以外，居民自费医疗需求也将逐步提升