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证券研究报告|金融工程深度

金融工程深度报告日期：2022年12月12日

金股数据库及金股组合增强策略（二）

核心观点分析师：陈冀

执业证书号：S1230522110001

金股数据库2.0版本，以更全面视角刻画分析师推荐金股的走势特征。在2.0版本数据chenji@

库基础上，开发金股组合增强策略，新策略相对于1.0版本各有优劣。研究助理：陆达

❑纯胜率角度金股数据库存在局限性luda@

金股数据库1.0刻画推荐的角度有限，仅包含统计期推荐绝对收益成功率和产生相关报告

超额成功率两个角度。纯胜率优选分析师推荐与景气度指标优选存在一定同源特

1金股数据库及金股组合增强策

征。

略（一）2022.08.21

❑从赔率、推荐行为等角度拓展1.0金股信息数据库

针对1.0版数据库的局限性，引入行业间可比的公平推荐成功率，推荐标的赔率

等。

❑分析师推荐评分因子合成

在数据库2.0版本基础上，尝试IC动量挖掘、OLS回归、遗传规划和神经网络

模型，用以提取数据库字段中包含的有效信息，并合成分析师推荐因子。经实

证，IC动量挖掘策略获取收益的能力相较原始策略有所提升。

❑风险提示

本文结果基于历史数据建模推算，未来实际情况的不确定性与模型推测结果存在

偏差，不作为投资参考建议。

1/20请务必阅读正文之后的免责条款部分

金融工程深度

正文目录

1金股数据库2.0版本4

1.1金股数据库1.0版本待完善4

1.2金股数据库2.0版本更新4

1.2.1克服行业间不可比4

1.2.2刻画行为信息4

1.3数据库指标算法及描述统计4

1.3.1指标计算方法5

1.3.2指标描述性统计7

2金股增强组合策略8

2.1IC动量挖掘合成因子8

2.1.1IC正向指标（IC_Positive）8

2.1.2IC正向指标前6名（IC_Positive6）9

2.2OLS合成因子10

2.3遗传规划挖掘因子11

2.3.1基础算子（GP_basic）12

2.3.2进阶算子（GP_advanced）13

2.4神经网络合成因子14

2.4.1扩展窗口2分类（NN_expanding_c2）14

2.4.2滚动3个月5分类（NN_r3_c5）15