国际财务管理.doc

国际财务管理

国际财务管理全文共1页，当前为第1页。国际财务管理

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我国甲企业的某种商品向美国、加拿大、日本等国出口，以美元标价，每台1000美元，加拿大进口商要求用加拿大元报价，当时即期汇率1美元=1.36加元，按此汇率商品单价应为1360加元。预测3个月后付款时，汇率将变为1美元=1.428加元，考虑到汇率变化，商品应适当加价。要求：计算加价后的商品单价。

解：美元升值率=[(1.428-1.36)÷1.36]×100％=5％

加元贬值率=[(1.36-1.428)÷1.428]×100％=﹣4.76％

加价后商品单价=1360×(1＋5％)＝1428（加元）

2、我国甲企业从美国A公司购买商品，贷款100万美元。成交时1美元=6.20元人民币，3个月后付款时，汇率变为1美元=6.61元人民币。甲企业将发生汇率风险损失。要求：将汇率风险损失在我国甲企业和美国A公司之间进行合理分摊。

解：

100万美元=620万人民币

国际财务管理全文共2页，当前为第2页。100万美元=661万人民币

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620*2/（6.20+6.61）=98.80（万美元）

（96.80-100）/100*100%=-3.2%

（96.80*6.61-620）/620*100%=3.2%

我国A公司6月1日从德国进口设备，贷款100万欧元，付款期6个月。6月1日即期汇率1欧元=10.03元人民币，远期汇率（6个月）1欧元=10.06元人民币，A公司预测11月30日即期汇率有以下几种可能：1欧元=10.03元人民币（概率5％）、10.04元人民币（10％）、10.05元人民币（15％）、10.06元人民币（30％）、10.08元人民币（20％）、10.10元人民币（15％）、10.12元人民币（5％）。A公司考虑买入远期（6个月）外汇（100万欧元），用于支付货款。要求：对这一远期外汇交易进行可行性分析。

国际财务管理全文共3页，当前为第3页。解：

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国际财务管理全文共5页，当前为第5页。

国际财务管理全文共5页，当前为第5页。

国际财务管理全文共6页，当前为第6页。

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②预测到期日的即期汇率为1英镑=1.60美元

如果行权则1.63×100=163万美元期权费=0.03×100＝3万美元

若不行权则1.60×100=160万美元期权费=0.03×100＝3万美元

此情况应行使期权，收益(163＋3)－(160＋3)=3万美元

③预测到期日的即期汇率为1英镑=1.63美元

如果行权则1.63×100=163万美元期权费=0.03×100＝3万美元

若不行权则1.63×100=163万美元期权费=0.03×100＝3万美元

此时行不行权都可以

④预测到期日的即期汇率为1英镑=1.65美元

如果行权则1.63×100=163万美元期权费=0.03×100＝3万美元

若不行权则1.65×100=165万美元期权费=0.03×100＝3万美元

国际财务管理全文共7页，当前为第7页。此情况不应行权，行权则损失2万美元

国际财务管理全文共7页，当前为第7页。

⑤预测到期日的即期汇率为1英镑=1.67美元

如果行权则1.63×100=163万美元期权费=0.03×100＝3万美元

若不行权则1.67×100=167万美元期权费=0.03×100＝3万美元

此情况不应行权，行权则损失4万美元

6、我国甲公司从德国进口一批商品，应付货款100万欧元，预测欧元可能升值，也可能贬值，很难预测准确，因而采用期权交易方式用美元买欧元，有关资料如下：（1）期权协定价格（汇率）1欧元=1.23美元，每欧元期权费0.02美元；（2）应付账款到期日的即期汇率有以下几种可能：1欧元=1.19美元、1.21美元、1.23美元、1.25美元、1.27美元。要求：计算在各种可能的即期汇率情况下买入100万欧元（应付账款数）应付美元数额，并说明在何种情况下应不执行期权合约。

解：

国际财务管理全文共8页，当前为第8页。买100万欧元应付美元总额

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五种情况

应付款（100万欧元）到期日的即期汇率

期权协定价格（汇率）

期权费率

执行汇率

应付美元总额

（1）

（2）

（3）

（4