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国际财务管理
国际财务管理全文共1页,当前为第1页。国际财务管理
国际财务管理全文共1页,当前为第1页。
我国甲企业的某种商品向美国、加拿大、日本等国出口,以美元标价,每台1000美元,加拿大进口商要求用加拿大元报价,当时即期汇率1美元=1.36加元,按此汇率商品单价应为1360加元。预测3个月后付款时,汇率将变为1美元=1.428加元,考虑到汇率变化,商品应适当加价。要求:计算加价后的商品单价。
解:美元升值率=[(1.428-1.36)÷1.36]×100%=5%
加元贬值率=[(1.36-1.428)÷1.428]×100%=﹣4.76%
加价后商品单价=1360×(1+5%)=1428(加元)
2、我国甲企业从美国A公司购买商品,贷款100万美元。成交时1美元=6.20元人民币,3个月后付款时,汇率变为1美元=6.61元人民币。甲企业将发生汇率风险损失。要求:将汇率风险损失在我国甲企业和美国A公司之间进行合理分摊。
解:
100万美元=620万人民币
国际财务管理全文共2页,当前为第2页。100万美元=661万人民币
国际财务管理全文共2页,当前为第2页。
620*2/(6.20+6.61)=98.80(万美元)
(96.80-100)/100*100%=-3.2%
(96.80*6.61-620)/620*100%=3.2%
我国A公司6月1日从德国进口设备,贷款100万欧元,付款期6个月。6月1日即期汇率1欧元=10.03元人民币,远期汇率(6个月)1欧元=10.06元人民币,A公司预测11月30日即期汇率有以下几种可能:1欧元=10.03元人民币(概率5%)、10.04元人民币(10%)、10.05元人民币(15%)、10.06元人民币(30%)、10.08元人民币(20%)、10.10元人民币(15%)、10.12元人民币(5%)。A公司考虑买入远期(6个月)外汇(100万欧元),用于支付货款。要求:对这一远期外汇交易进行可行性分析。
国际财务管理全文共3页,当前为第3页。解:
国际财务管理全文共3页,当前为第3页。
国际财务管理全文共4页,当前为第4页。
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国际财务管理全文共5页,当前为第5页。
国际财务管理全文共5页,当前为第5页。
国际财务管理全文共6页,当前为第6页。
国际财务管理全文共6页,当前为第6页。
②预测到期日的即期汇率为1英镑=1.60美元
如果行权则1.63×100=163万美元期权费=0.03×100=3万美元
若不行权则1.60×100=160万美元期权费=0.03×100=3万美元
此情况应行使期权,收益(163+3)-(160+3)=3万美元
③预测到期日的即期汇率为1英镑=1.63美元
如果行权则1.63×100=163万美元期权费=0.03×100=3万美元
若不行权则1.63×100=163万美元期权费=0.03×100=3万美元
此时行不行权都可以
④预测到期日的即期汇率为1英镑=1.65美元
如果行权则1.63×100=163万美元期权费=0.03×100=3万美元
若不行权则1.65×100=165万美元期权费=0.03×100=3万美元
国际财务管理全文共7页,当前为第7页。此情况不应行权,行权则损失2万美元
国际财务管理全文共7页,当前为第7页。
⑤预测到期日的即期汇率为1英镑=1.67美元
如果行权则1.63×100=163万美元期权费=0.03×100=3万美元
若不行权则1.67×100=167万美元期权费=0.03×100=3万美元
此情况不应行权,行权则损失4万美元
6、我国甲公司从德国进口一批商品,应付货款100万欧元,预测欧元可能升值,也可能贬值,很难预测准确,因而采用期权交易方式用美元买欧元,有关资料如下:(1)期权协定价格(汇率)1欧元=1.23美元,每欧元期权费0.02美元;(2)应付账款到期日的即期汇率有以下几种可能:1欧元=1.19美元、1.21美元、1.23美元、1.25美元、1.27美元。要求:计算在各种可能的即期汇率情况下买入100万欧元(应付账款数)应付美元数额,并说明在何种情况下应不执行期权合约。
解:
国际财务管理全文共8页,当前为第8页。买100万欧元应付美元总额
国际财务管理全文共8页,当前为第8页。
五种情况
应付款(100万欧元)到期日的即期汇率
期权协定价格(汇率)
期权费率
执行汇率
应付美元总额
(1)
(2)
(3)
(4
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