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实用文档第二节财务管理基础知识第一单元财务管理概述一、财务管理的目标1、财务管理概念是对财务活动的管理，是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。财务管理最新版全文共80页，当前为第1页。

实用文档2、财务管理目标倾向性观点股东财富最大化：为股东创造最多的财富。也是股票价值最高化或企业价值最大化。优点（1）考虑了货币的时间价值和投资的风险价值（2)反映了对企业资产保值增值的要求（3）有利于克服管理上的片面性和短期行为。（4）有利于社会资源合理配置，有利于实现社会效益最大化注会教材解释：假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化与增加股东财富具有相同的意义

【解释】企业价值=股东权益市场价值+债务市场价值

债务价值不变——企业价值最大化等同于“权益市场价值最大化”

股东投资资本不变——“权益市场价值最大化”等同于“股东财富最大化”。财务管理最新版全文共80页，当前为第2页。

实用文档练习：目前倾向股东财富最大化目标其优点很多，但不包括（）A．该指标考虑了企业所有利益相关者的要求

B．考虑了资金的时间价值和投资的风险价值C．反映了企业资产保值增值的要求D．有利于克服经营上的片面性和短期化行为

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实用文档二、财务管理的原则1、资金合理配置原则2、收支积极平衡原则3、成本效益原则4、风险收益均衡原则个人规划中运用此原则注意：（1）收益与风险是正相关的（2）生命周期不同客户，风险承受能力不同，所选择投资工具则不相同（3）注意进行资产配置。风险大、收益高项目与风险小、收益低项目搭配5、利益关系协调原则财务管理最新版全文共80页，当前为第4页。

实用文档练习1.企业在进行流动资产管理时，一方面考虑要有足够的现金减少债务风险，另一方面要考虑资金收益，通过二者之间的权衡确定最佳现金量，这种做法符合下面哪个原则：A．资金合理配置原则B．收支积极平衡原则C．成本效益原则D．收益风险均衡原则

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实用文档第二单元货币时间价值一、货币时间价值的概念资金在使用过程中随时间推移而发生的增值。在不同时间上的资金等额≠等值注意：（1）时间价值产生于生产和流通领域，不产生于消费领域（2）时间价值产生于资金运动过程之中（3）时间价值大小取决于资金周转速度的快慢货币的时间价值一般用相对数表示货币时间价值的计算在第七章介绍财务管理最新版全文共80页，当前为第6页。

实用文档练习：1．资金的时间价值是指资金在使用过程中随时间推移而发生的增值，以下有关资金时间价值的说法错误的是（）。

A．时间价值产生于生产领域、流通领域和消费领域

B．时间价值产生于资金运动之中，只有运动着的资金才能产生时间价值

C．只有当资金进入社会资金流通过程中，参与社会生产过程中，资金才会随时间的推移而增值

D．时间价值的大小取决于资金周转速度的快慢，时间价值与资金周转速度成正比

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实用文档第三单元资金成本一、资金成本的概念和作用（一）资金成本的概念指企业为筹集和使用资金必须支付的各种费用。它包括资金筹集费和资金占用费两部分。资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用，如发行股票、债券支付的印刷费、发行手续费、律师费、资信评估费、公证费、担保费、广告费等；资金使用费是指占用资金支付的各项费用，如股票的股息、银行借款、发行债券的利息，等等。财务管理最新版全文共80页，当前为第8页。

实用文档（二）资金成本的作用1、在筹资决策中的作用是选择资金来源、拟定筹资方案的依据2、在投资决策中的作用在净现值指标决策时，常以资金成本作为折现率以内部报酬率指标决策时。资金成本是决定项目取舍的一个重要标准。财务管理最新版全文共80页，当前为第9页。

实用文档二个别资金成本的计算资本成本通常不用绝对金额表示，而用资本成本率这样的相对数表示。资本成本率是企业占用费与实际筹集资金的比率，用公式表示如下：财务管理最新版全文共80页，当前为第10页。

实用文档（一）长期借款成本（CostofLong-TermLoans）长期借款的资本成本主要是指借款利息和筹资费用。借款利息应计入税前成本费用，可以起到抵税的作用，应以税后的债务成本为计算依据。其公式：财务管理最新版全文共80页，当前为第11页。

实用文档例：某企业取得长期借款200万元，年利率11%，期限5年，每年付息一次，到期一次还本。筹措这笔借款的费用率为0.5%。企业所得税为33%。其该笔资金的成本为：若对借款手续费忽略不计，则财务管理最新版全文共80页，当前为第12页。

实用文档（二）债券资金成本（C