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第二十章营运资本筹资

本章考情分析

从考试来看，本章分数不多，题型主要是客观题，但是也有题的考核点，主要是

易变现率的确定和短期借款有效利率的确定。

年度2013年2014年2015

题型试卷Ⅰ试卷Ⅱ试卷Ⅰ试卷Ⅱ

单项选择题2题2分1题1.5分1题1.5分1题1.5分

多项选择题1题2分1题2分

计算分析题

综合题0.2题3分

合计3题4分1.2题4.5分1题2分1题1.5分1题1.5分

2016年主要变化

本章内容与2015年的相比，没有实质变化。

本章主要内容

第一节营运资本筹资策略

营运资本筹资策略，是指在总体上如何为流动资产筹资，采用短期还是长期

，或者兼而有之。

一、流动资产筹资结构

（一）筹资结构的衡量指标—易变现率

含义：经营性流动资产中长期筹资的。

（二）易变现率的计算

【提示1】经营性流动负债也称为自发性流动负债

【提示2】“股东权益+长期+经营性流动负债”本章也将其称为长期，

则：

（三）指标的特点

易变现率高，的持续性强，偿债小，管理起来比较容易，称为保守型筹

资策略。易变现率低，的持续性弱，偿债大，称为激进型筹资策略。

【提示】注意易变现率和1的关系

易变现率1

【提示】存在净金融流动资产

易变现率1