“新时代国企减债融资（DRF）协同民企共同高质量发展课题”概述.pdf

“新时代国企减债融资（DRF）协同民企共同高质量发展课题”

概述

Theoverviewof

CoorperatingNewEraHigh-Quality

DevelopmentProjectof

DebtReductionFinancingfor

State-OwnedEnterpriseswithPrivateEnterprises

2023年10月

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第一部分课题简述及释义

一、课题简述：

为深入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十大精神，实现党中

央提出的共同富裕目标，为解决国企负债率高、融资难、成本高等问题，增加国企

的资金流动性，保障国企的持续稳定发展，化解政府债务风险，优化债务期限结构

，降低利息负担，遏制增量、化解存量，坚定不移推动高质量发展；为落实党的二

十大把“两个毫不动摇”列为构建高水平社会主义市场经济体制的重要内容，即毫

不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持和引导非公有制经济发展；要

求作为国有投资机构的大有国建集团开展“新时代国企减债融资（DRF）协同民企

共同高质量发展课题”项目。

为保障“新时代国企减债融资（DRF）协同民企共同高质量发展课题”项目公

开透明良好地运行，遴选优质企业投资,符合在中华人民共和国国内注册且经营稳

定、收益可预测、现金流充足、无不良征信及违法记录的企业都可申请。

二、课题释义：

“新时代国企减债融资（DRF）协同民企共同高质量发展课题”通过联合权益

（UE）、联合资管（UCM）、应付资管（PCM）及供应链资管（SCM）等方式在不增

加负债率的前提下为国企进行低成本资金“输血”，企业获得全部DRF资金后，部

分DRF资金可用于解决企业当下资金困难，另一部分DRF资金可以参与大有国建集团

成立的产业股权基金，投资于全产业链优质的国企或民企，通过上市或者收并购方

式退出，使企业得到可观的投资收益，提升“造血”功能，从根本上破解国企“借

新还旧”的难题。

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第二部分联合权益（UE)项目

一、UE项目概述：

1、联合权益（UE）项目是大有国建集团为申请融资企业融资，申请融资企业

和国建集团提供双担保，大有国建集团和大有国建基金LP股东作为资金来源方。

2、大有国建集团将申请融资企业在联合权益（UE）项目中获得的融资资金，

通过增资扩股或SPV项目公司股权或委托贷款三种投放模式中的一种投放至申请

融资企业。

3、申请融资企业可以将联合权益（UE）项目中获得的融资资金用于与大有国

建集团组建产业投资基金，进行产业股权投资，并将收益回报给申请融资企业，

投资收益可用于偿还债务，逐步减少企业负债，从而破解“借新还旧”难题。

4、申请融资企业直接在港澳发行产品进行融资，融资成本一般较高，而通过

联合权益（UE）项目的双担保模式，可以使申请融资企业实现长期、低成本资金

融资。

二、UE项目投放模式

1、增资扩股:

①申请融资企业母公司成立全资子公司；

②大有国建DRF管理人通过收购的方式对申请融资企业子公司进行增资扩股；

③申请融资企业子公司对大有国建DRF管理人定期进行固定回报，申请融资企

业母公司对大有国建DRF管理人定期进行差额补足；

④申请融资企业子公司并表给母公司，母公司所有者权益增加；

⑤申请融资企业母公司对大有国建DRF管理人收购的股权进行到期回购。

2、SPV公司股权:

①申请融资企业母公司成立全资子公司；

②申请融资企业子公司和大有国建DRF管理人共同出资成立SPV项目公司；

③SPV项目公司对项目进行股权投资；

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④申请融资企业母公司对大有国建DRF管理人定期进行固定回报；

⑤申请融资企业子公司并表给母公