24Q2DRAM产业营收环比%2b24.8%25，预计第三季度合约价延续上涨.pdfVIP

核心摘要

行业要闻及简评：1）根据TrendForce数据，受益于主流DRAM产品出货量增长，相应推动DRAM厂商营收提升，2024年第

二季度整体DRAM产业营收达229亿美元，环比增加24.8%。2）根据Canalys数据，2024年第二季度全球AIPC出货量达880

万台。3）根据Techinsights数据，得益于产品更新周期加快、经济表现改善以及通胀逐步缓解，2024年第二季度全球

平板电脑出货量同比增长14%。4）根据Canalys数据，随着企业加速采用AI技术，带动更先进和可扩展的云基础设施需

求增长，从而驱动云服务的持续投资，24Q2全球云基础设施服务支出同比+19%至782亿美元。

一周行情回顾：本周，半导体行业指数出现下跌，周涨幅为-1.08%，跑输沪深300指数1.5个百分点；2023年年初以来，

半导体行业指数下跌20.06%，跑输沪深300指数6.47个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周半导体行业指数表

现相对较差。

投资建议：我们认为当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，

半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主

线。推荐北方华创、拓荆科技、华海清科、鼎龙股份、兆易创新、江波龙等，关注澜起科技、恒玄科技；关注AI+半导

体投资机会，推荐海光信息。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。

行业动态

TrendForce：24Q2全球DRAM产业营收环比+24.8%至229亿美元

根据TrendForce数据，受益于主流DRAM产品出货量增长，相应推动DRAM厂商营收提升，2024年第二季度整体DRAM产业营收达229亿美

2020年1月10日

元，环比增加24.8%。市场份额方面，三星以98.2亿美元的收入位列市场第一，对应市场份额为42.9%，其次是SK海力士和美光，营收

分别为79.1亿美元和45亿美元，对应市占率分别为34.5%和19.6%。

2024年第二季全球DRAM厂自有品牌内存营收排名（单位:百万美元）

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资料来源：TrendForce，平安证券研究所

行业动态

Canalys：24Q2全球AIPC出货量达880万台

根据Canalys数据，2024年第二季度全球AIPC出货量达880万台。在800美元以上WindowsPC中，AIPC本季度出货量占比达14%，相较

2020年1月10日

上一季度环比+7pcts。随着各大处理器供应商的AIPC规划逐步落地推进，预计自2024年下半年开始，AIPC供应量以及用户渗透率将

显著提升。从操作系统划分来看，24Q2全球AIPC中有39%为Windows系统，60%为macOS系统。

AIPC在800美元以上WindowsPC的渗透率（单位：百万台）24Q2全球AIPC出货量（按操作系统划分）

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资料来源：Canalys，平安证券研究所

行业动态

Techinsights：24Q2全球平板电脑出货量同比增长14%

根据Techinsights数据，得益于产品更新周期加快、经济表现改善以及通胀逐步缓解，2024年第二季度全球平板电脑出货量同比增长