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集团公司资金池管理模式问题及优化措施

作者：尹梦珠

来源：《今日财富》2024年第09期

集团公司由于管理企业个数与层级比较多，资金在各个子公司比较分散，故集团公司采用

集中资金池管理模式可提高浮游资金的使用效率，减少融资额度，降低融资成本。但在实际运

作中要注意发挥资金池管理模式的长处，克服资金池管理模式的弊端。本文通过对资金池管理

模式理论与利弊的探讨，提出通过若干优化措施，规避其短处，利用其长处，促使集团公司资

金池管理更加高效，为企业发展提供坚实资本支持。

一、引言

随着我国经济的快速发展和企业规模的不断扩大，集团公司在国民经济中的地位日益凸

显。集团公司资金池是指将各子公司的资金汇集到一个统一的管理平台，以便实现资金的集中

调配、降低融资成本和提高资金使用效率。集团公司资金池管理模式作為一种集中管理、统一

调配集团公司内部资金的方式，有助于提高资金使用效率，降低资金成本，增强集团公司整体

竞争力。在集团公司发展过程中，资金池管理模式逐渐成为集团公司财务管理的核心内容之

一。

二、集团公司资金池管理模式的理论依据

集团公司资金池管理模式作为一种现代化的财务管理手段，旨在提高集团内部资金使用效

率、降低融资成本、加强资金风险控制。其理论依据主要来源于以下几个方面：

（一）规模经济理论：规模经济理论认为，企业通过扩大生产规模可以实现成本的降低和

效益的提升。对于集团公司而言，资金池管理有助于整合内部资源，实现资金的集中调度和使

用，从而降低融资成本，提高整体经济效益。

（二）资本市场理论：资本市场理论指出，企业通过优化资本结构可以实现价值的最大

化。集团公司资金池管理有助于集团内部实现资金的优化配置，确保投资项目的资金需求得到

满足，同时降低资金成本。

（三）风险分散理论：风险分散理论认为，通过分散投资可以降低单一投资的风险。在集

团公司资金池管理模式下，集团可以将闲置资金投资于不同领域和项目，实现风险的分散，提

高投资收益。

（四）信息不对称理论：信息不对称理论指出，在市场经济中，企业之间存在信息不对称

现象。集团公司资金池管理有助于提高集团内部信息的透明度，降低信息不对称带来的负面影

响，增强集团内部的协同效应。

（五）利益相关者理论：利益相关者理论认为，企业应当关注各方利益相关者的需求，实

现共同发展。集团公司资金池管理可以有效协调集团内部各成员单位的利益，实现集团整体利

益的最大化。

（六）企业战略理论：企业战略理论强调，企业应当根据外部环境和内部资源制定合适的

战略方向。集团公司资金池管理作为一种战略手段，可以帮助集团实现资源的优化配置，提高

整体竞争力。

综上所述，集团公司资金池管理模式的理论依据涵盖了规模经济、资本市场、风险分散、

信息不对称、利益相关者和企业战略等多个方面。通过实施资金池管理，集团公司可以实现资

金的集中调度、降低融资成本、提高投资收益、加强风险控制，并促进集团内部协同，从而提

高整体竞争力和经济效益。

三、集团资金池管理模式的优势

（一）资金集中管理有利于企业集团内部资源的整合。资金集中管理使得集团内部各个子

公司的资金可以统一调配，有利于企业集团内部资源的整合。在集团公司内部，不同子公司可

能存在资金闲置和资金短缺的现象。通过资金集中管理，可以将闲置资金合理调配到需要资金

的子公司，从而提高集团整体的经济效益。

（二）可以合理提高集团的信用等级，提高融资能力。集团资金集中管理有助于提高集团

整体的信用等级。一方面，通过集中管理，集团公司可以对子公司的资金进行统一调配，降低

子公司的财务风险；另一方面，集团公司可以更好地掌握整个集团的资金状况，从而提高自身

的融资能力。

（三）有利于降低集团整体的资金成本，提高资金使用效率。资金集中管理有利于降低集

团整体的资金成本。通过集中管理，集团公司可以对子公司的资金进行统一调配，避免重复融

资和过度融资，从而降低融资成本。同时，资金集中管理可以提高资金使用效率，使得集团内

部的资金得到更合理运用。

（四）有利于防范资金风险，提高对资金运行的监控力度。集团资金集中管理有利于防范

资金风险。通过集中管理，集团公司可以实时掌握整个集团的资金状况，对资金流动进行有效

监控，确保资金的安全与合规。此外，集团公司还可以通过制定统一的资金管理制度和流程，

提高对资金运行的监控力度，确保资金使用的合规性。

四、集团资金池管理模式弊端

（一）容易对集团整体的资本结构优化