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中兴通讯分析报告

目前中兴通讯具有较好的安全边际和很大发展空间

理由简要如下：

1.前期涨幅很有限，价值没有被投资人挖掘。价格相对公司内部价值存在严重

低估

2.品种具有稀缺性和唯一性。

3.行业前景好，行业毛利率高，市场发展广阔

4.公司比较干净、清白、有信用，未曾有虚增收入和虚增净利润的负面历史

5.历史业绩优异、从股市获得的融资小于对股东的长期回报。这样的公司在A

股非常稀少。

6.在本行业具有不可比拟的天然竞争优势，

7.具有庞大的被一直低估的人力资源。

7万余名员工，从事海外业务的有10000余名，海外员工本地化率达65%。技

术类人员数量达到50000名，纯研发人员超过25000人，居中国上市公司之首。

8.主营业务现金流收入一直比较稳定

9.有稳定的很靠谱的预期：

在通讯行业份额的增加；

4GLTE试商用铺网的预期；

智能终端手机份额的增长趋势

具体详细分析：

一、中兴通讯的企业内部价值被市场严重低估：

（请看下图，以最近涨幅惊人的装备制造业股票和中兴通讯做比较）

三一重中联重中兴通