大阪旅游大巴项目募资说明2024年6月(6).pdfVIP

大阪旅游巴士项目投资计划书

一、项目概况

（一）标的公司名称：日新巴士有限公司

（二）项目简介简介：

日新巴士公司设立于2024年5月，当前股权为单一股东控股，注册资金750万日元，

注册地位于日本大阪市，股东名称为XX集团（后简称R集团）。

鉴于2025年大阪世博会开幕以及2029年大阪赌城正式开业，这两项举措将对日本关

西地区的旅游消费有着很强的刺激效用，大巴客运需求会急速飙升，日新巴士公司的设立后，

将会申请大巴车运营管理特许经营牌照，并承接客运业务，抓住难得一遇的商机，为投资人

获取良好的投资回报。

R集团作为日新巴士公司股东，计划年内投入巴士公司的资产包括：将已有的62座大

巴车一辆、28座考斯特5辆划入巴士公司（价值约8000万日元）；计划新增购置62座20

台、28座车辆10台（价值约10亿日元）。

藍咲株式会社（あいざき株式会社，后简称藍咲公司）对国内投资人发起募资，并将募

集资金连同自有资金以小股+大债形式投资到巴士公司，该资金将全部用于购置新车，补充

巴士公司运营车辆，藍咲株式会社计划投入车辆的目标数量为10台（预计金额在5亿日元）。

日新巴士公司按藍咲公司所投资金的20%/年向藍咲公司分配收益（持续5年），确保藍

咲公司本金优先退出，R集团对该事项提供差额补足；藍咲公司将所获收益（即本金的20%/

年）向所有投资人分配，确保投资人本金5年完成退出。

所有投资人本金退出后（即5年后），各方按股权实际占比进行分配。

上述规模实现后，日新巴士公司将成为日本关西地区具有中资背景的大巴公司中的

NO.1。

（三）募资的规模和用途：

1、计划募资规模为4亿日元（或换算为等额人民币）；

2、募集资金将由SPV公司——藍咲株式会社（あいざき株式会社，后简称藍咲公司）

统一管理，藍咲公司将所募集资金连同自有资金，投资于日新巴士公司，用于购置62座大

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巴车（按5000万日元/辆，购置价约为4600万+10%消费税），补充巴士公司运营车辆，藍咲

公司计划投入巴士公司的车辆总数不低于15台。

3、投资方式：股权+债权

投资人资金拟以小股+大债形式进入藍咲公司，4亿日元投资额对应20%股权计算，藍咲

公司当前注册资本金为1000万日元，按每5000万日元为投资单位，其中50万日元进入股

权（对应为2.5%股权），剩余4950万作为对藍咲公司的债权。另一方面，藍咲公司将以自

有资金增资187.5万日元入股日新巴士，占有日新巴士20%股权；所募集的投资人资金将全

部以股东借款形式进入日新巴士。

（四）投资的收益设置及退出方案

1、第一阶段，投资的投资收益为20%/年，为期五年（鉴于大巴车从订购至提车会有4-

6个月的等待期，在此期间不计算投资收益，即收益的起算自大巴车提车后开始），该部分

收益通过股东借款协议体现，在五年内帮助投资人完成本金退出；

2、第二阶段，投资人完成本金的退出后，为进一步做大做强，日新巴士公司将做股权

重组：R集团将划转10%股权至藍咲（届时藍咲将持有巴士公司30%股权）、10%股权转让给

管理团队、30%股权引入新投资人，完成股权重新配置后R集团最终保留30%。此后各方将

按照实际经营情况，按各自持股比例分配收益。藍咲公司将会把所有自巴士公司所获得收益

中的80%向所有投资人分配，公式如下：全部投资人收益巴士公司全年利润*30%*80%

后文将对投资人的收益分配做详细测算。

（五）各阶段股权结构变化

1、日新巴士公司成立时股权结构

R集团100%

日新巴士公司（注册资金750万日元）

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2、投资人投资进入藍咲公司后的巴士公司股权结构

（1）藍咲公司以自有资金增资187.5万日元占巴士公司20%股权；投资人资金进入藍

咲公司，再由藍咲公司向日新巴士公司提