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商业银行供应链金融风险评估指标体系研究

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刘垚+沙涛

摘要：供应链金融风险是指商业银行为融资企业提供基于供应链合作关系背景下的服务过程中发生损失的可能性。本文结合现有研究成果及商业银行相关业务实际，提出了“主体+债项+刚控”的风险评估指标体系，力求对供应链金融风险评估的研究发展提供帮助。

关键词：供应链金融；风险评估；指标体系

供应链金融业务模式是在当前市场形势下帮助优质小微企业获得融资的有效手段。但现有的研究大多集中于供应链金融的概念界定及相关业务开展模式。基于商业银行角度对供应链金融业务的风险评估理论和方法的研究尚不多见。本文在现有研究基础上，结合商业银行供应链金融业务开展情况，提出了供应链金融业务风险评估指标体系。

一、指标体系设计原则

供应链金融风险评估指标体系的设计，主要应遵循以下原则：

（一）全面性原则

为了保证准确、客观的评价供应链金融业务的风险水平，评估指标体系的设计过程应注意尽可能全面的考虑影响业务风险的各种因素。既要关注融资企业的自身素质、经营情况，同时还要针对具体业务进行分析和考察。

（二）层次性原则

供应链金融风险评估指标体系的设计中，要注重指标体系的层次性。高层次的指标应有明确的经济意义和分类效果，应与供应链金融业务的潜在风险点与风险传导过程向对应；低层次的指标应对上一级指标有良好的解释效果，同时应能够便于分析和计量。

（三）可操作性原则

供应链金融风险评估指标体系的设计应具有良好的可操作性。定性指标应有客观、清晰的描述，便于对样本的优劣程度进行评价；定量指标应有准确、可行的数据采集途径，保证样本数据的真实可信。同时，所有指标均应有明确的评价标准，以便于对指标的优劣进行区分，从而有效的对供应链金融业务的风险水平进行评价。

二、指标体系设计思路

在分析现有供应链金融风险控制相关研究的基础上，本文提出了风险控制指标体系设计的总体思路，供应链金融风险评估指标体系的设计，既要有考察融资主体的指标，也要将与供应链相关的指标纳入指标体系，本文在商业银行现有的授信指标体系和业务审批标准的基础上，结合供应链金融自身的独特性，设计以“主体+债项+刚性控制指标”为核心的分层次的风险评估指标体系。

三、商业银行供应链金融风险控制指标体系建设

（一）刚性控制指标

刚性控制指标是指在债项审批中考察的一些硬性指标，如果融资主体该项指标不合格，则拒绝为其提供融资，结合供应链金融业务的实际，主要包括以下三项指标：

1、企业信用记录，该指标主要考察融资企业是否存在表内外融资业务逾期，对外担保未履行担保责任，由自身责任引起的已诉诸法律的经济纠纷等，如果企业存在上述情况，则认定企业存在重大信用风险。

2、贸易背景真实性，该指标主要考察融资企业申请的融资业务所依托的贸易背景是否真实，如经调查发现企业存在虚构贸易背景的情况，则认定该企业存在恶意骗贷的意图。

3、偿债测算，目前商业银行针对不同的融资业务均有相应的偿债测算方案，对于具体债项，如经测算融资企业在融资期限内的预期综合收益不足以偿付融资本息的，则拒绝对该笔业务进行融资。

本文的供应链金融风险评估体系中，将上述刚性控制指标作为先验条件，如融资企业或债项未到达上述指标要求，则直接拒绝为其融资，无需进行后续评估。

（二）主体风险指标

主体风险指标涉及企业经营状况以及企业经营环境两方面内容。企业经营状况相关指标主要借鉴现有商业银行企业评级授信的相关指标，注重考查企业当下的企业治理、生产运营和财务状况；行业风险指标主要考查对企业经营造成直接影响的宏观环境条件。企业经营情况揭示了企业当下的是否经营良好，经营环境决定了企业在未来可预期的时间内能否持续健康发展，因而这两项指标是决定企业能够归还银行贷款的根本性原因。

企业经营情况的具体风险指标构成主要包括以下五个方面：

（1）企业素质X11：法人治理结构与组织X111、管理团队及人员素养X112、财务信息质量X113；

（2）经营能力X12：存货周转率X121、应收账款周转率X122、经营周转率X123；

（3）盈利能力X13：净资产收益率X131、总资产报酬率X132、销售利润率X133；

（4）偿债能力X14：速动比率X141、流动比率X142、利息保障倍数X143、固定费用偿付比率X144、资产负债率X145、长期资产适合率X146；

（5）发展潜力X15：销售收入增长率X151、净利润增长率X152、总资产增长率X153。

指标解释：

X111主要考察企业是否建立了科学合理的股权划分和公司治理结构，实质是评估企业由于管理层个别人员不当行为而引发危机的非系统性风险。

X112主要考察企业管理层人员的素质，其水平高低决定了企业在发展战略和经济计划能否合理的制定和实施。

X113主要考察企业的会计制度和会计计量是否真实可靠，由于