2017年中国医疗器械、生物医药、医疗服务及数字医疗产业发展分析.pdf

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2017中国医疗器械、生物医药、医疗服务及数字医疗

产业发展分析

一、医疗技术与医疗器械领域

总体来看，2017年中国的医疗技术与医疗器械市场将呈现以下几个重要的

发展趋势：

1、两票制全面实施推动渠道变革

2017年两票制将从去年的试点走向全面实施，大企业将会将渠道下沉，中

小型代理商将被淘汰一批，兼并一批，转型一批。在此趋势之下，行业内

将会孕育三大趋势性变革：横向收购、纵向延伸与转型。

在横向收购方面，资金充裕、实力雄厚、渠道广布的大型商业公司，将不

断兼并与整合区域型渠道，并将渠道打造成供应链整合方案的提供商，业

绩将迎来爆发。

纵向延伸又可分为三种：一是生产型企业下游渠道化，即大型企业收购经

销商，例如美康收购倚天生物，安图收购盛世君晖；二是流通型企业上游

自产化，即流通企业收购上游技术，例如流通起家的润达医疗并购POCT

高技术壁垒产品线；三是流通企业下游服务化，即流通企业向终端服务延

伸，比如迪安诊断继续积极布局终端第三方实验室。纵向延伸使得企业在

上下游有了更多的话语权，从而通过协同作用提升了企业利润率。

转型是指医疗器械生产型企业与渠道型公司之间业务模式的转变，譬如部

分器械经销商在两票制、营改增及大整治背景下转型CSO；部分器械代理

型商业在上述背景下或将转型配送型商业。

总之，渠道商的并购、延伸、及转型将使得渠道环节逐步走向集中，这是

两票制趋势下渠道整合的未来出路。

2、分级诊疗带来国产设备的机会

2017年，分级诊疗改革将会继续深入，并在全国各地全面铺开。虽然病人

端的观念不会迅速改变，但“春江水暖鸭先知”，分级诊疗将带来医疗资

源配置向基层下沉。与我国高端医疗设备市场被外企垄断的局面不同，广

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阔的基层医疗市场，一直是国产品牌纵马驰骋的疆场，而从政策面上看，

国家亦鼓励与支持基层医疗单位使用优秀的国产医疗器械与设备。我们预

计随着政策的倾斜与资金投入的侧重，国产优秀的器械品牌，无论是有渠

道有产品的大品牌还是在技术上有独到之处的后起之秀，在基层领域将迎

来爆发。

这其中，一方面是基层现有设备更新换代升级的机会，另一方面则是能满

足不断增长的基层医疗需求，但又操作简便的设备的机会。我们将重点关

注检验诊断设备（尤其是POCT及快检设备等）、慢性病相关家用设备、

医用康复器械、医生随诊随访设备、超声等安全简便的影像设备等基层设

备领域。

3、基于器械的第三方服务方兴未艾

随着医疗改革的不断深入以及对各种新兴模式的不断摸索，我们认为越来

越多的机构与公司会意识到：为医院服务、与医院共赢的“互利模式”，

会比革医院命、抢医院生意的“颠覆模式”更符合目前的医疗商业环境，

在此之下各类基于器械的第三方服务机构将大有可为，各类“互联网+”

的思维与模式也会融入到这些服务中。

2016年10月，国家卫计委印发《医学检验实验室基本标准和管理规范

（试行）的通知》，明确医学检验实验室属于单独设置的医疗机构，为独

立法人单位，独立承担相应法律责任，由省级卫生计生行政部门设置审

批。进而2017年1月国家卫计委颁布的《关于医学影像诊断中心等独立

设置医疗机构基本标准和管理规范解读》明确医学影像、检验、血液净

化、病理中心作为独立医疗机构势在必行。

从卫计委对第三方诊断、影像与病理等的发文支持，以及大型医疗企业在

这方面的布局与并购可以看出，基于医疗器械与设备的第三方诊断、影

像、病理、物流、消毒、维修、设备打包等新兴的集约化服务模式将有力

地推动医疗行业的发展。由于这些领域同时也是资本密集型行业，相信将

会有大量的投资及并购事件发生。

我们看到在第三方检验领域，龙头企业金域检验即将上市，后起之秀如千

麦医学、北京和合等也持续得到资本的支持快速发展；在第三方影像领

域，一脉阳光获得高盛的A轮投资，平安好医生、上市公司广宇集团等也

积极布局该领域；消毒领域，老肯医疗及国药控股正在积极布局第三方消

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毒供应链；而第三方维修的企业如昆亚医疗、柯渡医疗分