汽车行业系列深度四：海阔凭鱼跃，汽车出海空间几何.docxVIP

目录

引言 3

中系品牌乘用车出口概况：海外注册量稳步上涨处于持续上升周期 5

总量：2021年出口大幅提升产品力塑造核心优势 5

出口区域：以东欧/西欧/中西亚/东南亚为主 5

动力类型：以燃油车为主新能源占比逐年提升 13

主要车企：上汽奇瑞贡献主要增长动力比亚迪新能源出口发展迅猛 15

海外乘用车市场格局：疫情后逐步回暖新能源渗透率提升 34

乘用车海外注册总量小幅波动新能源占比提升 34

北欧：新能源飞速发展市场增量空间有限 36

西欧：偏好本土品牌电动普及受限 40

东欧：市场规模显著缩水自主燃油车出口增多 45

中西亚：亟待新能源转型市场发展空间大 50

东南亚：日系占主导地位自主借力新能源崛起 53

大洋洲：市场稳步增长自主拓展新能源市场 57

非洲：本土生产能力弱市场规模较小 60

北美洲：贸易壁垒保护本土品牌新能源市场迅速扩张 63

南美洲：购车偏好固定新能源市场潜力大 67

中系品牌海外销量远期空间 72

中系品牌乘用车出海分区域海外空间测算 72

中系品牌乘用车出海空间总预测 78

投资建议 81

风险提示 83

插图目录 84

表格目录 85

引言

本篇报告为中国车企出海深度系列报告二，基于【民生汽车整车出口研究框架】，分析并阐述了中国车企出海现状、全球竞争格局和未来空间预测。

回顾中国车企出海现状，分析海外注册量、出口区域、动力类型和主要集团四方面的核心变化：1）中系品牌乘用车海外注册量自2021年开始快速增长，2023

年海外注册量180.6万辆，同比+69.6%，目前正处于持续上升周期；2）中系品牌乘用车出口区域以东欧/西欧/中西亚/东南亚为主，区域集中度较高；3）中系品牌燃油车出口占比份额高，新能源未来发展潜力大；4）中国车企海外市占率逐步增加，全球化布局逐步推进，以组建工厂和研发基地双线并行开拓海外市场。

纵观海外乘用车市场格局，分区域阐述总量、动力类型、级别和品牌车型集中度的发展特点：1）乘用车海外注册量逐渐回温，2023年海外注册量回升至5,237.9万辆，同比+11.6%；2）海外新能源车发展趋势长期向好，2023年新能源海外注册量为498.8万辆，同比+29.2%，新能源渗透率9.5%；3）北美/东南亚/西欧三大主力乘用车市场海外注册量占比稳定，分别为34.7%/24.9%/20.9%；4）海外乘用车品牌集中度较为稳定，中系品牌市占率小幅上涨。

预估中国车企出海方向，从海外乘用车产业布局和重点出口地区分析增量空

间：

东欧、中西亚市场燃油车空间广阔，发展潜力大，预计东欧/中西亚市场中

系品牌海外注册量远期空间160.0万辆/144.0万辆，市占率可达50.0%/60.0%。；

东南亚、南美洲市场处于动力转型黄金期，新能源车企出口前景可观，预计东南亚（不含日韩）/南美洲市场中系品牌海外注册量远期空间280.0万辆/132.0万辆，市占率可达40.0%/40.0%；

欧洲市场通过本地建厂可进一步提升海外注册量份额，预计西欧/北欧市场中系品牌海外注册量远期空间120.0万辆/24.0万辆，可达10.0%/30.0%；

北美洲市场贸易壁垒严重，市场突破存在难度，预计中系品牌海外注册量远期空间19.0万辆，市占率可达1.0%；

大洋洲、非洲市场体量较小，政策支持提升价格竞争力，预计大洋洲/非洲市场中系品牌海外注册量远期空间42.0万辆/36.0万辆，市占率可达35.0%/60.0%。

本篇报告与市场不同之处：

站在【民生整车研究框架】基础上，分析全球化和智能化对中国车企出海战略的意义；

综合中系品牌乘用车海外发展路径进行分析展望，对中国车企出海发展能

力作出比较，看好全球化布局加速和新能源出海增速趋势；

对于全球各地区细分市场竞争格局、中国车企竞争力作出详细分析，并对后续格局明确展望，看好东欧中西亚燃油车市场和东南亚南美洲西欧新能源车市场的增量空间。

中系品牌乘用车出口概况：海外注册量稳步上涨处于持续上升周期

总量：2021年出口大幅提升产品力塑造核心优势

自2021年以来，中系品牌乘用车的海外注册量呈现快速上涨趋势。截至2024Q1，海外注册量已达46.9万辆，同比/环比+32.7%/-13.1%，市占率3.7%，市占率同比/环比+0.9pct/-0.4pct；2023年海外注册量为180.6万辆，同比

+69.6%，市占率3.4%，市占率同比+1.2pct。在2020年疫情冲击全球汽车产业链的背景下，自主燃油车供应链的稳定性和成本效益逐渐成为其海外出口的竞争优势。而新能源汽车产业在我国相关政策的扶持下，电动化和智能化等核心技术在全球市场中处于领先地位，产品力迅速增