如何看待媒介分红宣导.docxVIP

如何正确看待近期同业在媒体公布分红保险投资帐户业绩高达15%?

首先，投资回报率不等同于分红水平。分红水平是公司每年根据分红保险帐户的实际经营状况决定的红利分配的多少。分红保险保险帐户的整体盈余取决于该帐户的现金流和投资回报率，但具体保单的红利水平是根据保单贡献大小（保单的现金价值和危险保额）对总体盈余进行分配，因此，分红保险帐户投资回报率会影响分红业务的总体盈余，但并不等同于分红水平。

其次，将短期投资回报率推算为年度投资回报率是不正确的。某个时点的投资收益反映该时点的帐面上投资收益，并未实际实现，同时，由于证券价格变化频繁，因此，不能简单地由几个月的帐面投资回报率年度化投资回报率，应该根据年末的实际投资收益情况计算而得。

另外，由于保单的保险性质、费率、交费期限、保险期限等不尽相同，保单的贡献大小也不尽相同，因而，具体保单的红利不尽相同。无法用一个统一的比率定义分红水平，如定义“分红率”为红利与年交保费的比。因此，分红水平不同于投资回报率，也不宜用“回报率”、“分红率”等概念。

最后，正确看待保单分红水平要结合产品本身的费率和责任，从整体保险期间来看。并不能单纯只看分红水平，或者只看一、两年的分红水平。作为一种长期性的金融服务产品，我们应该从长期角度来看待寿险产品分红水平的高低，来判断它给客户带来价值的大小。