某公司财务报表分析.docx

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某公司财务报表分析

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黄刚勇

【摘要】市场经济环境下，财务报表分析对于上市公司的经济决策来说非常重要。本文选取浪潮软件股份有限公司作为案例，分析其近年财务指标，了解该公司的财务状况，明确其在运营管理过程中存在的问题，提出具体的解决对策，实现该公司财务管理工作的优化，减少不必要的资金浪费。

【关键词】财务报表；上市公司；浪潮软件

在证券交易所，上市公司的财务报告作用和价值在于对公司某段时期财务情况、经营成果、现金等流量状况进行反映。其能够帮助投资者和管理层了解公司业绩和经营情况等，便于决策。以往财务报告以表格、数字为主，比较单一，很难全面反映公司财务情况。而财务报表分析则通过信息的分析和处理，使财务预测和决策更加科学。

一、财务报表分析概述

财务报表分析，依据财务报表对企业的经济活动和财务收支情况进行分析。该过程中涉及到资产负债表、利润表、现金流量表等。资产负债表分析能够帮助企业领导和财务报告使用者熟悉企业财务情况，判断企业是否有充足的流动资金、资本结构是否合理、债务偿还能力如何等；利润表分析则有助于对企业盈利情况及市场适应能力做出判断；现金流量表则是为了对企业的现金获取能力进行分析评价，继而对未来现金流量做出预测。

不同人群分析财务报表的目的不同。管理层通过分析财务报表，理解企业经营发展状况，依据经营管理过程中存在的问题，提出具体改进方法；债权人依据财务报表分析，获悉企业是否具备相应的债务偿还能力，进而对是否继续担保或抵押做出判断；投资者分析财务报表的目的则是为了对企业的风险和收益进行评价，以此判断企业是否具备足够的竞争发展空间，进行投资决策[1]。

二、浪潮软件股份有限公司财务报表分析

1.公司简介

浪潮软件股份有限公司成立于1994年11月，两年后，公司A股在上海证券交易所正式挂牌上市交易，股票代码600756。公司业务范围非常广，包括通信、计算机软硬件技术开发、生产、销售以及通信、计算机网络工程技术咨询，并在通信、司法系统、金融等行业拥有自主版权，以及各类应用软件。

2.财务报表分析

（1）流动资产结构分析

趋势分析。依据公司负债表可知，近年流动资产总额一直存在波动，增长率最高点和最低点分别出现在2016年和2015年，货币资金、应收账款、存货都会对其产生影响。

质量分析。五年间，浪潮软件现金流量整体来说是上涨的，企业经营状况和未来发展形势大好。投资活动产生的现金流多为负值，说明浪潮软件正进行逆势扩张；筹资活动产生的现金流正负均有，存在明显的不稳定性，扩张中需依赖外部融资。在应收账款方面，该公司对赊销控制尚可，但应对应收账款营业收入比例进行控制，避免通过坏账损失和缩短账龄，增加应收账款；浪潮软件有原材料、产品、库存商品存货，自2015年生产开始收缩[2]。

（2）非流动资产结构分析

趋势分析。近年，浪潮软件非流动资产始终处于增加状态，但总体增长速度延缓。增加固定资产或无形资产，都会干扰非流动资产变动。长期股权投资、长期待摊费用、投资性房地产相对稳定，波动小。递延所得税资产存在很大波动，稳定性不强。

质量分析。浪潮软件的非流动资产包含无形资产，虽各年增长速度不同，但每年都会上升。企业通过无形资产和固定资产进行需求应对。递延所得税资产基本也在提高，长期股权投资总额无太大变动，非流动资产每年都在增加。

（3）负债结构分析

趋势分析。浪潮软件负债除2015年之外，每年都在增加，其中，尤以2014年负债最多。除了应付账款金额上升幅度大之外，其余各类应付款和股利变动不大。

负债结构。浪潮软件预收账款相对稳定，波动比较小，而应付账款每年都会有大幅度增加。仅长期递延收益这一非流动负债，表明企业收入足以对各类投资和支出予以应付[3]。

3.财务报表分析问题

比对流动比率、速动比率这两项短期偿债能力指标，得出浪潮软件短期偿债能力较差的结论。无论是应收账款，还是存货，周转率均很低，时间长。净利润增长率下降明显，公司的经营大不如前。在激烈的科技市场竞争中，浪潮软件研发投入远远不够，加之营销方面的一些问题，导致其利润增长远比不上之前，客户的忠诚度亦是如此。

4.財务报表问题解决方法

首先，资产质量不同，变现能力也有所不同，这使得强偿付能力和弱偿付能力之间的差别。故而，为提高浪潮软件债务偿还能力，应改善各类资产质量。

其次，结合浪潮软件财务工作要求，注重借款科学性，并对资本结构进行优化，从而对财务风险进行有效规避和控制。依据自身实际情况，对贷款数量、债务期限、结构特性、利率承受情况等各指标进行规划，同时考量未来可能得到的回报、企业资本结构风险受影响情况等，以此为背景，对企业资金筹措方式进行确定，最大程度降低或规避该过程中的风险[4]。

第三，采用正确的方式，科学管理应收账款，该过程中应有与之相关的信用体系。具体而言，凸显会计