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青岛啤酒财务报表分析正规

版

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青岛啤酒

【资产负债表分析】

资产：

货币资金：

青岛啤酒2021、2021、2007年的货币资金分别为：

货币资金5,350,580,0002,393,510,0001,334,910,000

2021年青岛啤酒货币资金期末比期初增加79.3%，主要原因是2021年青岛啤酒的经营

活动持续增长，产生了稳定的现金净流量，同时，青岛啤酒在这一年发行分离交易可

转债募集了大量资金。

2021年青岛啤酒的货币资金期末比期初大幅度增加123.5%，主要原因是2021年青岛啤

酒的经营活动产生的现金净流量增加，同年，公司发行的认股权证在2021年行权募集

了大量资金。

流动资产占总资产比重0.510.450.41

青岛啤酒的流动资产占总资产的将近一半，这主要是因为固定资产占比较大，这也反

映了青岛啤酒作为一家生产性企业，其生产设备和厂房所占比重很高。青岛啤酒近三

年来的流动资产占比呈现上升趋势，这主要是因为货币资金的增加导致，在2021年，

青岛啤酒增加了其固定资产的价值，但由于同年认股权证行权导致了流动资金大量增

加，所以流动资产占比仍旧上升。

流动资产在企业经营中占有非常重要的地位，作为一家大型的啤酒生产商，青岛啤酒

的流动资产占比在近三年中呈现出稳步增长的态势，在2021年的金融危机中，青岛啤

酒的表现依旧强势，这显示了青岛啤酒稳健的经营原则。

应收、预付款：

应收票据10,750,0009,054,75037,293,800

应收账款92,594,60081,452,70094,199,300

青岛啤酒的应收账款在2007至2021年间下降了，应收票据在这一年出现了巨大的降幅，

这一年青岛啤酒的流动性增加，变现能力加强，也显示了较好的信用政策。而在2021

至2021年，青岛啤酒的应收项目再次增加，但由于这一年青岛啤酒的货币资金大幅增

加，所以对其流动性和变现能力并没有太大的影响。

预付款项139,233,000225,456,000862,482,000

2021年青岛啤酒的货币预付账款期末比期初减少73.9%，主要原因是当年上年末在原

材料价格上涨的情况下，为保证货源和稳定采购成本，本集团预付了大额原材料采购

款，而在2021年末随着原材料价格的稳定，青岛啤酒改变采购方式所致。

2021年预付账款期末比期初减少38.2%，主要原因是2021年青岛啤酒减少使用预付账

款结算方式所致。

结合应收项目和预付项目分析，青岛啤酒在2007至2021年度的流动性大幅上升，这主

要是由于当年年末大麦价格在上升之后趋于稳定，造成了企业改变采购方式所导致。

而青岛啤酒在2021年度的流动性又出现了下降，由于200年伴随着经济回暖，啤酒销售

进入旺季，应付账款额也急剧上升。

交易性金融资产：

交易性金融资产01,762,5000

2007和2021年都没有交易性金融资产，但在2021年却出现了1,762,500的交易性金融资

产，这是因为2021年青岛啤酒持有的远期外汇交易合同到期交割所致，本次远期合同

属非投机性质，目的是用作套期本公司尚未偿还的美元银行借款。

存货：

存货1,877,380,0002,756,340,0002,187,250,000

2021年存货期末比期初增加26.0%，主要原因是2021年，由于上半年大麦价格上涨压

力较大，青岛啤酒大量增加主要原材料储备，同时库存平均成本较高导致了存货大幅

增加。2021年存货期末比期初减少31.9%，主要原因是2021年企业减少了主要原材料

储备及部分主要原材料库存平均成本下降所致。

同时，由于青岛啤酒的经营状况处于行业较好水平,市场需求大，并且稳定存货应用效

率高，存货管理的能力强，其流动性处于行业领先水平。结合行业本身特点，啤酒非

常注重保鲜，因此存货的周转显得尤为重要，大量