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企业合并案例

米塔尔并购华菱管线

凯雷收购徐工机械

拉法基控股XX双马

大摩、IFC投资海螺水泥

阿赛洛入股莱钢股份

中石化整合旗下A股公司

HolchinB.V.吞下G华新

海螺水泥拿下巢东股份

CVC或将控股晨鸣纸业

米塔尔并购华菱管线

米塔尔钢铁公司（MittalSteelpanyN.V）（以下简称“米塔尔”）系一家在荷

兰注册成立且其股份在纽约证券交易所和阿姆斯特丹泛欧期货交易所挂牌交易

的股份XX。其授权股本为122,150,000欧元（其中已发行和实付股本为

47,694,118.90欧元），股东包括米塔尔钢铁S.a.r.l.（持有收购人80.52%的股份，

注册于卢森堡）、伊斯帕特国际投资公司（持有米塔尔15.07%的股份，注册于

牙）与公众股东（持有收购人4.41%的股份）。米塔尔的实际控制人为

LakshmiNiwasMittal（拉克希米·米塔尔）先生和UshaMittal女士。Mittal先

生现任米塔尔的董事兼首席执行官。

米塔尔于1976年在印度成立，成立初期产能仅为6.5万吨。1989年起，这家

公司开始实施收购兼并战略，目前已成为全球最大的钢铁公司。2004年钢铁发

货量超过4,200万吨，销售额超过220亿美元，净收益为47亿美元，在四大洲

14个国家拥有钢铁生产设施，全球员工超过15,000名。米塔尔2004年成功收

购美国国际钢铁集团后，总产能增至7,000万吨，远远超过此前排名第一的欧洲

阿赛洛钢铁集团。

收购进程

2004年8月28日，米塔尔和XX华菱钢铁集团XX公司（以下简称“华菱集

团”）签署合作备忘录。

2004年9月，米塔尔开展对华菱管线的业务、法律和财务方面的审慎调查。

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2004年10月底，华菱集团四个小组分赴米塔尔总部以及产业所在地英国伦

敦、美国、墨西哥等地进行调查。

2005年1月14日，华菱集团与米塔尔在XXXX签订了《股份转让合同》,

华菱集团将其所持有的华菱管线656,250,000股国有法人股股份（占华菱管线总

股本的37.17%）转让给米塔尔，转让价格由基本价加净资产调整价组成。基本

价即以每股人民币3.96元乘以656,250,000股，转让价款为人民币2,598,750,000

元；净资产调整价将根据付款日当月的前一个月底（2004年12月31日）较2004

年6月30日的净资产增加值进行调整。本次股份转让完成后，华菱集团将继续

持有华菱管线656,250,000股国有法人股股份（占华菱管线总股本1,765,375,000

股的37.17%）。

2005年3月1日，商务部【2005】资二便字010号《关于XX华菱管线股份

XX部分国有法人股向外商转让有关意见的函》原则同意华菱管线部分国有法人

股转让给米塔尔。

2005年6月9日，双方对《股份转让合同》进行修订，签订了《修订协议（一）》。

华菱集团将持有的华菱管线

656,250,000股国有法人股股份调整为647,423,125股，占公司总股本的

36.673%转让给米塔尔，每股转让价格不变。本次股份转让完成后，华菱集团将

继续持有华菱管线665,076,875股国有法人股