2024年9月联合月报：研究最新行业观点.pdfVIP

月度策略报告

正文目录

1总量及大金融行业观点8

1.1宏观8

1.2策略8

1.3金工8

1.4固收8

1.5ESG北交所9

1.6金融9

1.7地产10

2消费类行业观点11

2.1社会服务11

2.2零售美护11

2.3轻工12

2.4纺织服装12

2.5农业13

2.6家电13

2.7医药生物14

2.8食品饮料15

3成长类行业观点16

3.1计算机16

3.2电子16

3.3互联网传媒海外17

4制造类行业观点17

4.1机械17

4.2军工18

4.3电新18

4.4汽车19

5周期类行业观点19

5.1建材非金属新材料19

5.2金属新材料20

5.3交运20

5.4化工21

2敬请关注文后特别声明与免责条款

月度策略报告

图表目录

图表1:总量团队9月观点4

图表2:金融综合行业9月观点及关注标的4

图表3:消费类行业9月观点及关注标的5

图表4:成长类行业9月观点及关注标的6

图表5:制造类行业9月观点及关注标的6

图表6:周期类行业9月观点及关注标的7

3敬请关注文后特别声明与免责条款

月度策略报告

图表1:总量团队9月观点

总量团队9月观点

宏观预计接下来一两个月内，稳增长政策还将继续出台，促进下半年经济稳定，完成全年增长目标。

美联储降息预期增强，叠加政策持续催化，建议关注“科特估”相关行业：优势制造（新能源车/通

策略

信）、中国自造（高端装备/新材料、先进智造（AI/生物技术）。

中证500指数股债收益差突破历史均值+2倍标准差位置，权益市场投资性价比较高。今年以来估

金工

值、盈利质量等基本面因子显著走强且较为稳定，建议继续关注。

利率债方面：建议利率债配置相对谨慎、适当减少交易频率。信用债方面：对地方国企债券基

固收于政府信用与流动性溢价定价是在当前化债政策延期与“资产荒”持续背景下的阶段性定价扭

曲，难以长期维持。

资料来源：方正证券研究所

图表2:金融综合行业9月观点及关注标的

PEEPS月涨跌幅

研究小组9月观点关注标的

2024E2025E2024E2025E（%）

1.北交所：半年报披露结束，

半数公司实现正收益，关注高

ESG北交所股息和业绩高增两条主线。奥迪威18.8215.100.650.81-7.35

2.ESG：首次系统性部署全面绿

色转型，多个领域或将受益。