量化选股因子跟踪月报：上月波动率、红利、流动性因子表现较优.pdfVIP

[Table_PageTop]金融工程研究报告

目录

1.因子表现概述6

1.1.因子处理与测试说明6

1.2.大类风格因子表现6

2.量价细分因子跟踪11

2.1.规模15

2.2.Beta16

2.3.波动率17

2.4.价值19

2.5.流动性20

2.6.动量、反转21

2.7.技术22

3.财务细分因子跟踪23

3.1.盈利27

3.2.成长28

3.3.质量29

3.4.红利31

3.5.一致预期32

4.风险提示33

附录一：因子测试方法33

附录二：细分因子总表35

图表目录

图1：最近一月IC（300，500，1000，wind全A）7

图2：近一年IC均值（300，500，1000，wind全A）7

图3：回测期间IC均值（300，500，1000，wind全A）7

图4：最近一月多头超额（300，500，1000，wind全A）8

图5：近一年多头超额（300，500，1000，wind全A）8

图6：回测期间多头超额（300，500，1000，wind全A）9

图7：最近一月多空收益（300，500，1000，wind全A）9

图8：近一年多空收益（300，500，1000，wind全A）10

图9：回测期间多空收益（300，500，1000，wind全A）10

图10：回测期间t值绝对值均值（300，500，1000，wind全A）11

图11：规模因子IC序列及累计IC（Wind全A）15

图12：规模因子分层回测（Wind全A）15

图13：规模因子IC序列及累计IC（沪深300）16

请务必阅读正文后的声明及说明2/38

[Table_PageTop]金融工程研究报告

图14：规模因子分层回测（沪深300）16

图15：规模因子IC序列及累计IC（中证500）16

图16：规模因子分层回测（中证500）16

图17：规模因子IC序列及累计IC（中证1000）16

图18：规模因子分层回测（中证1000）16

图19：Beta因子IC序列及累计IC（Wind全A）17

图20：Beta因子分层回测（Wind全A）17

图21：Beta因子IC序列及累计IC（沪深300）17

图22：Beta因子分层回测（沪深300）17

图23：Beta因子IC序列及累计IC（中证500）17

图24