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海外保险集团化研究
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2004年，中国金融混业经营趋势进一步明朗，保险控股集团也得到迅猛发展。保险集团化是一把双刃剑，一方面可能有助于保险业的持续快速发展，另一方面，如果集团化发展战略定位不当或者缺乏审慎的监管，就会放大风险，为保险业、金融业、甚至社会带来严重的后果。
对海外保险控股集团经验的研究可能为中国保险控股集团的发展带来一些有益的启示。目前，业界通常把集团和集团控股公司这两个概念混淆，所以，本文首先对保险控股集团进行以下界定，保险控股集团并非独立法人，而是对包含控股公司、子公司在内的若干个法人的统称，其中至少有一个法人经营保险业务。
一海外保险集团化运营及启示
保险控股集团在发达保险市场已经得到迅猛发展，并且，在不同国家有不同的发展背景和发展模式。从海外经验看，成功的保险集团化运营，不是为了做大规模而集团化，而是为了提升创新能力和核心竞争力，为了更好地服务于消费者。
1.海外保险集团化发展状况
20世纪70年代以来，尤其是在90年代，由于金融管制放松、金融市场竞争加剧、金融创新加快、人口结构变化以及信息技术进步，保险控股集团在欧盟、美国、日本等发达保险市场得到迅猛发展。表现在以下几方面。
一是传统专业化保险公司以集团化形式在多个保险领域扩展。以美国AIG集团为例，其经营性子公司从20世纪60年代前专注于人身保险，逐渐扩展到财产与责任险、航空意外险、住房抵押贷款保险、索赔管理、职业康复服务、健康保险、资产管理等领域。不过，AIG至今未向银行、证券领域扩展。
二是保险公司以集团化形式向银行、证券领域扩展。保险公司通过合资、并购、成立子公司、渠道合作等方式，发展银行业务，或者转化为全能型金融控股公司。以欧盟国家为例，1990～2003年期间，仅保险公司收购银行的交易额就达765亿欧元。
三是银行、证券业以集团化形式向保险领域扩展。银行同样通过合资、并购、成立子公司、渠道合作等方式，发展保险业务，或者转化为全能型金融控股公司。以欧盟国家为例，1990～2003年期间，仅银行收购保险公司的交易额就达501亿欧元。
四是工商集团以金融控股公司模式控股保险子公司。以美国通用汽车集团为例，它以全资成立的金融控股公司为平台，控股保险子集团，后者包括汽车险、再保险等一系列经营性子公司。
2.海外保险控股集团架构
保险控股集团架构随各国法律模式、公司治理模式等的不同而呈现不同的形式。主要包括以下几种。
一是金融控股公司与保险子公司架构。在该架构下，金融控股公司为纯粹控股公司，不经营具体的业务活动，控股保险、银行、证券等金融类子公司，各子公司不得交叉持股。金融控股公司对各金融子公司经营活动进行指导和协调，以实现协同效益和范围经济。目前，美国、日本、韩国、台湾地区的保险控股集团主要采用这一架构，欧盟亦有部分保险控股集团采用该架构，比如汇丰控股、荷兰ING集团。
二是保险母公司架构。在该架构下，母公司是保险公司，该架构主要有两种模式：其一，整个集团仅经营保险业务，比如AIG；其二，母公司是保险公司，控股从事其他金融业务的子公司，该模式主要存在于英联邦国家，例如英国、澳大利亚、加拿大等。
三是银行母公司与保险子公司架构。在该架构下，母公司是银行，银行对保险等其他金融业务的子公司实施控股。这种架构主要存在于英联邦国家，例如英国、澳大利亚、加拿大等；法国也存在这种架构，如巴克莱银行控股了巴克莱人寿保险有限公司。
四是全能银行母公司架构。全能银行从事银行与证券业务；全能银行参股或控股保险子公司。德国、瑞士等欧洲大陆国家允许这种模式存在。
五是工商金融混合多层控股集团架构。此类控股集团原来从事工商业务，后来向金融领域扩展，到了一定阶段把保险、银行等一系列业务整合到金融控股公司之下，保险、银行等部门为独立法人，因此，整个集团至少包括两个以上的控股公司。金融控股公司则单独受到有关金融当局的监管。美国通用汽车集团是这种模式的典型代表。
3.保险控股公司模式
保险控股公司通常分为纯粹控股公司和混合控股公司两类。
纯粹控股公司又称为投资控股公司，其设立目的只是为掌握子公司的股份，从事资本经营，支配被控股公司的重大战略决策，实现其控制意图，而本身不从事直接的经营活动。
美国、日本、韩国、台湾地区均是通过不经营具体业务的控股公司来实现金融保险业的融合。
在纯粹控股公司制度下，处于核心地位的金融控股公司不参与其他的业务经营活动，专门司职对各金融子公司经营活动的统一指挥、指导和协调。这样，一方面是战略管理与事业经营的分离，有利于金融控股公司排除其他因素的干扰，集中资源制定和实施体现集团整体利益的战略和目标，实现协同效益和规模经济；另一方面规避因为控股公司从事直接经营活动对整个集团带来
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