股票上市规则讲解一（上）.pdf

股票上市规则讲解（一）

（上）

上海证券交易所

上市公司监管一部韩嘉怡

提纲

•信息披露概述

1

•信息披露监管历史沿革

2

•《上市规则》解读

3

信息披露概述

上市公司和相关信息披露义务人应当根据法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、

股票上市规则和其他规定，及时、公平地在指定媒体上披露应披露信息，并保证所披露

信息的真实、准确、完整。

形式思考：下列行为属于适当的信息披露吗？

主体某上市公司在官网发布澄清声明

某上市公司通过直通车披露公司获得消费者感谢信

内容

某上市公司董事长接受媒体报道透露公司经营数据

法定

信息披露概述

为什么要进行信息披露谁来披露（信息披露义务人）

•保障股东知情权•上市公司

•解决信息不对称问题•相关信息披露义务人

•促进上市公司提升质量董事、监事、高级管理人员

股东、实际控制人、收购人

信息披露

怎么披露（信息披露的方式）

•时点：证券发行信息披露持续性披露什么（信息披露的内容）

信息披露•具有重大影响的信息

•渠道：中国证监会指定的媒体•规范运作信息、公司基本信息

•原则：公平、及时、方便投资者

信息披露概述

相关信息披露义务人

配合义务

保密

告知

核实

………

自身信息披露义务

权益变动

增减持

质押/冻结

辞职

……

信息披露概述

信息披露的内容要求：重大性标准

•证券价格敏感

2.3上市公司和相关信息披露义务人应当披露所有对上市公司股票及其衍生品种交易价格可能产生

较大影响的重大事件。

定性标准定量标准

•法定披露自愿披露

2.21上市公司发生的或者与之有关的事件没有达到规则规定的披露标准，或者规则没有具体规定

，但本所或公司董事会认为该事件可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的，公司应

当比照本规则及时披露，且在发生类似事件时，按照同一标准予以披露。

信息披露概述

案例：未从投资者决策有用性判断股价敏感信息

某上市公司的子公司与一家证券公司签订增资入股协议，