信用违约互换定价模型及实证研究的开题报告.pdfVIP

信用违约互换定价模型及实证研究的开题报告

标题：信用违约互换定价模型及实证研究

研究背景和意义：

信用违约互换（CreditDefaultSwap,CDS）是一种市场化的风险管

理工具，其作用在于转移信用风险。CDS的定价模型是研究者们长期关

注的课题，可以用于衡量债券和债券组合的信用风险，以及对于风险的

管理和对冲。尤其对于那些涉及到较高信用风险的领域，比如金融、房

地产等行业，更加需要发展合适的CDS定价模型。

然而目前存在的CDS定价模型都存在一些假设或者限制条件，比如

Merton模型假设股票是随机漫步，Vasicek模型只考虑信用违约风险，

Cox-Ingersoll-Ross模型仅考虑固定的风险溢价等等。这些假设和限制条

件对定价结果的准确性产生了一定的影响。此外，CDS市场在过去的一

段时间内经历了许多波动，需要利用实证数据归纳总结，提出可行的解

决方案。

本文的研究目的在于开发一种基于实证数据的CDS定价模型，并通

过实证研究来验证定价模型的有效性和准确性。这有助于进一步完善

CDS定价理论。

研究内容和方法：

本文将采用历史数据建立实证模型，并运用时间序列分析方法来对

数据进行分析和验证。我们首先会对CDS市场的发展历程进行回顾，然

后探讨一些现有的CDS定价模型，分析其局限性和不足之处。在此基础

上，我们提出了一种基于实证数据的定价模型，并对模型的有效性和准

确性进行验证。具体来说，我们将收集大量的历史数据，进行回归分析，

考虑到不同的因素对于CDS价格变化的影响，包括市场风险、利率、信

用评级等因素。最终，我们将得到一些实证结论并得出CDS的定价模型。

预期结果和意义：

通过建立基于实证数据的CDS定价模型，我们希望得到准确的CDS

价格，并能够分析CDS市场的风险和波动性，以便投资者在决策中更为

准确的衡量风险。此外，该研究还将对CDS市场的未来发展提供一定的

参考意义。最后，本文对于金融行业的决策者、学者和投资者都有一定

的参考和借鉴价值。