电子行业2024年中报回顾：AI、半导体双引擎拉动，Q2净利yoy高增42%25.docxVIP

投资案件

结论和投资分析意见

电子行业2Q24营收同比增长17.50%，增速表现远超其它行业，归母净利润同比高增41.70%。电子行业2Q24营收同比增速全行业第一，归母净利润同比增速第三。从单季度业绩增幅来看，2Q24延续了今年一季度营收和利润的增长态势，进一步走出此前连续多个季度的同比下降，营收方面，23年四季度增速转正，同比增长3.6%，24年二季度同比增长18%，已连续两个季度实现同比两位数的增长。单季度净利润增速从24年一季度转正，同比增长75%，二季度归母净利润同比增长41.70%。推荐关注：1）存储芯片涨价复苏：德明利、江波龙、聚辰股份；2）半导体设备：北方华创、中微公司、芯源微、拓荆科技、中科飞测等；3）LCD和OLED双主线：京东方A、深天马A、奥来德、三利谱、天德钰、精测电子（机械组）、华兴源创；4）AI芯片及AI服务器产业链：工业富联、沪电股份、深南电路、澜起科技等。5）苹果产业链：立讯精密、蓝思科技、联赢激光、领益智造、蓝特光学、歌尔股份等。6）华为产业链：维信诺、美芯晟、思特威、韦尔股份。7）元件：洁美科技等。

原因及逻辑

半导体设备板块：2Q24业绩继续高增，研发投入加大影响盈利能力；大基金三期落地预计加速先进制程扩产节奏。晶圆代工：在需求端，一方面随着中低阶消费电子逐步恢复，从设计公司到终端厂商，备货建库