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尽职调查报告撰写：尽调的十内容和四原则

尽职调查报告撰写：尽调必须体现十大内容

尽职调查报告体现的十大内容:尽职调查又称谨慎性调查，是指投

资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标

企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活

动。主要分为法务尽职调查财务尽职调查、商务尽职调查及其他尽职

调查。

在股权投资里面，尽职调查是投资者了解企业的重要渠道之一，

因此一份完善的尽职调查报告是尤其重要的，以下是一份合格的尽职

调查报告中能体现的10大内容。

1.看准一个团队

投资就是投人，投资就是投团队，尤其要看准投团队的领头人。

创东方对目标企业团队成员的要求是：富有激情、和善诚信、专业敬

业、善于学习。

2.分析两个优势

在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展

前景、国家政策支持、市场成长空间巨大的行业；优势企业是在优势

行业中具有核心竞争力，细分行业排名靠前的企业，其核心业务或主

营业务要突出，企业的核心竞争力要突出，要超越其他竞争者。

3.弄清三个模式

弄清目标企业是如何挣钱的。业务模式是企业提供什么产品或服

务，业务流程如何实现，包括业务逻辑是否可行，技术是否可行，是

否符合消费者心理和使用习惯等，企业的人力、资金、资源是否足以

支持。盈利模式是指企业如何挣钱，通过什么手段或环节挣钱。营销

模式是企业如何推广自己的产品或服务，销售渠道、销售激励机制如

何等。好的业务模式，能够赢利，好的赢利模式，能够推行。4.查看

四个指标

比如PE投资的重要目标是目标企业尽快改制上市，因此关注、查

看目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。PE投资非常看重的盈

利能力和成长性，我们

由此关注上述的后两个指标。净利率是销售净利润率，表达了一

个企业的盈利能力和抗风险能力，增长率可以迅速降低投资成本，让

投资人获取更高的回报。把握前四个指标，则基本把握了项目的可投

资性。

5.理清五个结构

让投资人对目标企业的具体结构很清晰，便于判断企业的好坏优

劣。

1）股权结构

2）高管结构

3）业务结构

4）客户结构

5）供应商结构

6.考察六个层面

考察六个层面是对目标企业的深度了解，任何一个层面存在关键

性问题，都可能影响企业的改制上市。有些企业存在一些细小暇疵，

也可以通过规范手段予以改进。

1）历史合规

2）财务规范

3）依法纳税

4）产权清晰

5）劳动合规

6）环保合规

7.落实七个关注

1)制度汇编

2)例会制度

3)企业文化

4)战略规划

5)人力资源

6)公共关系

7)激励机制

这七个关注，是对目标企业细小环节的关注。如果存在其中的问

题，可以通过规范、引导的办法加以改进。但其现状是我们判断目标

企业经营管理的重要依据。

8.分析八个数据

以下八个数据，是我们对目标企业的深度分析、判断。

1)资产周转率

2)资产负债率

3)流动比率

4)应收帐款周转天数(应收帐款周转率)

5)销售毛利率

6)净值报酬率

7)经营活动净现金流

8)市场占有率市场占有率

9.走好九个程序

1）收集资料

2）高管面谈

3）企业考察

4）竞争调查

5）供应商走访

6）客户走访

7）协会走访

8）政府走访

9）券商咨询

10.报告十个内容

《尽职调查报告》是对前期工作的总结，是的。决策依据。写好

《尽职调查报告》，至少应报告以下10个方面的主要内容。

1）企业历史沿革

2）企业产品与技术

3）行业分析

4）优势和不足

5）发展规划

6）股权结构

7）高管结构

8）财务分析

9）融资计划

10）投资意见