解析外资行为系列4：新背景下如何跟踪外资情绪？.docxVIP

目 录

陆股通资金兼具趋势性和波动性 5

基于PCA分析跟踪陆股通短期情绪波动 6

最终跟踪指标对陆股通变化方向判断胜率75% 8

图目录

图1 跟踪陆股通资金趋势项数据的流程步骤 6

图2 长期以来陆股通保持稳定流入的态势 6

图3 陆股通流入存在周期波动的特点 6

图4 稳定型外资加减仓长期方向较为稳定 6

图5 跟踪趋势值或能较好拟合陆股通资金流入趋势 6

图6 跟踪陆股通资金波动项数据的流程步骤 7

图7 将PCA合成指标与陆股通历史极端样本进行匹配 8

图8 波动项估计值的区间分布特征与真实情况已较接近 8

图9 18年以来指标跟踪陆股通资金情绪的表现较好（1） 9

图10 18年以来指标跟踪陆股通资金情绪的表现较好（2） 9

图11 指标跟踪灵活型外资情绪的表现同样较优（1） 9

图12 指标跟踪灵活型外资情绪的表现同样较优（2） 9

图13 指标捕捉陆股通极端净流入的胜率相对较高 9

图14 指标捕捉灵活型外资极端情绪的命中率约为50% 9

图15 23年以来陆股通实际值和跟踪指标对比情况 10

图16 23年以来灵活型外资实际值和跟踪指标对比情况 10

表目录

表1 2018年以来波动项估计值对陆股通流入方向的跟踪胜率约为70% 8

表2 总体上看陆股通和灵活型外资的跟踪指标分布形态已接近真实情况