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商业银行基金业务基本知识

一、基金的基本知识

（一）什么是基金。

证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将

众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人

托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的

一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

（二）基金的分类。

1.依据运作方式的不同，可分为封闭式基金与开放式基

金。

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，

基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持

有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金

合同约定的时间和场所进行申购和赎回的一种基金运作方

式。

2.依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、

货币市场基金、混合基金。

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》对基金类

别的分类标准,80%以上的基金资产投资于股票的为股票基

金；80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资

于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货

币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基

金、债券基金规定的为混合基金。这些基金类别按收益和风

险由高到低的排列顺序为：股票基金、混合基金、债券基金、

货币市场基金，即股票基金的风险和收益最高，货币市场基

金的风险和收益最低。

3.特殊类型基金。

（1）系列基金。又被称为伞型基金，是指多个基金共

用一个基金合同,子基金独立运作,子基金之间可以进行相

互转换的一种基金结构形式。

（2）保本基金。是指通过一定的保本投资策略进行运

作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本

周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。

（3）交易型开放式指数基金(ETF)与ETF联接基金。交

易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金,是一

种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

它结合了开放式基金和封闭式基金的运作特点，其份额可以

在二级市场买卖，也可以申购、赎回。但是，由于它的申购

是用一篮子成份券换取基金份额，赎回也是换回一篮子成份

券而非现金。为方便未参与二级市场交易的投资者，就诞生

了“ETF联接基金”，这种基金将90%以上的资产投资于目

标ETF，采用开放式运作方式并在场外申购或赎回。

（4）上市开放式基金是一种既可以在场外市场进行基

金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份

额交易、申购或赎回的开放式基金。

（5）QDII基金。它是指在一国境内设立，经该国有关

部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的

基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。

（6）分级基金。是指通过事先约定基金的风险收益分

配，将基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其

中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金。

（三）基金评级。

基金评级是依据一定标准对基金产品进行分析从而做

出优劣评价。投资人在投资基金时，可以适当参考基金评级

结果，但切不可把基金评级作为选择基金的唯一依据。此外，

基金评级是对基金管理人过往的业绩表现做出评价，并不代

表基金未来长期业绩的表现。

本行将根据销售适用性原则，对基金管理人进行审慎调

查，并对基金产品进行风险评价。

（四）基金费用。

基金费用一般包括两大类：一类是在基金销售过程中发

生的由基金投资人自己承担的费用，主要包括认购费、申购

费、赎回费和基金转换费。这些费用一般直接在投资人认购、

申购、赎回或转换时收取。其中申购费可在投资人购买基金

时收取，即前端申购费；也可在投资人卖出基金时收取，即

后端申购费，其费率一般按持有期限递减。另一类是在基金

管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、

信息披露费等，这些费用由基金资产承担。对于不收取申购、

赎回费的货币市场基金和部分债券基金，还可按相关规定从

基金资产中计提一定的销售服务费，专门用于本基金的销售

和对基金持有人的服务

二、基金份额持有人的权利

根据《证券投资基金法》第47条的规定，基金份额持

有人享有下列权利：

（一）分享基金财产收益；

（二）参与分配清算后的剩余基金财产；

（