中小型企业管理 融资.pdfVIP

本章重點

•評估負債融資和權益融資之間的抉擇。

•說明小型企業有哪些融資管道。

•說明如何運用網路找到融資管道。

•說明獲得創業融資過程中最重要的要素。

1

三種基本融資類型

•自發性的融資

當業績增加時，融資來源自動追加的融資

（譬如應收帳款和應計費用）。

•保留盈餘

業主不取走公司的現金，讓公司保留盈餘

以便資助公司的成長。

•外部融資

來自外界投資人的融資。2

選擇負債融資或權益融資？

•向特定融資管道求助之前，應先問自己這

個問題：「我應該用負債融資還是權益融

資？」大多數融資管道都只提供其中之

一。

•選擇何種融資，則看公司屬於哪種類型、

公司的財務狀況是否穩健，以及目前的經

濟環境而定。

•須考量投資人和借貸人對未來的看法是悲

觀還是樂觀；這也要看業主個人對負債和

權益的觀點而定。3

選擇負債融資或權益融資？(續)

•在負債和權益之間抉擇時，業主得對潛在

獲利力、財務風險和表決控制權有所取

捨。

•借貸資金（負債）：業主較能獲得較高的

投資報酬率。也讓業主得以保留公司的表

決控制權。

•發行股票：投資報酬率可能會比較低，且

得犧牲一些投票控制權。

4

融資管道

•權益融資的主要管道有個人儲蓄、朋友、

親屬、社區內的民間投資人、大型企業、

創投業者以及在公開股票市場銷售股票

（上市）。

5

資金來源

6

申請銀行貸款應注意事項

•在打電話給銀行提出貸款要求之前，先透

過某個和該銀行有深厚私交的人引薦。

•不要等到急需用錢的時候才跟銀行打交

道。這是缺乏規劃的象徵，會令銀行留下

不好的印象。

•不要指望銀行跟你一樣對你的事業充滿熱

情，銀行業者畢竟不是創業家，也不是創

投業者。

•建立其他負債資本的來源管道；多拜訪幾7

銀行業者的融資審核考量因素

•管理團隊有何長處和特質？

•公司財務績效如何？

•公司要如何運用這筆錢？

•需要多少錢？

•何時需要這筆錢？

•這筆貸款何時能夠償還？如何償還？

•借款者是否聘請信譽良好的會計師和律

師？

•借款者是否已和銀行建立相當不錯的關8

係？

向銀行融資應提供的財務資訊

•該公司三年份的財務報表，包括資產負債

表、損益表以及現金流量表。

•公司的預估財務報表（資產負債表、損益

表以及現金流量表），當中應包括償還債

務時機和額度的預測。

•個人財務報表，說明借款者個人的淨值

（淨值等於資產減掉債務）和年收入預

測。

9

其他融資管道

•大型企業

•創業投資公司

•出售股權：透過非公開發行或公開發行股

票的方式，把股權賣給外界的個別投資

人。