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保险IT行业研究报告

一、保险行业概览

1.1保险行业中，人身保险占比超七成、且增速较高

中国保险行业分为人身保险和财产保险两大类，其中人身保险贡献

了绝大部分保费

2011-2020年，人身保险保费CAGR为14.9%；2020年人身保险保

费收入达到3.33万亿元，占总保费收入的74%；

2011-2020年，财产保险保费CAGR为10.7%；2020年，财产保险

保费收入达到1.19亿元，占总保费收入的26%。

1.2人身险及财产险构成分析

人身保险中，寿险保费占比最高，健康险保费增速最快。2019年

寿险保费达2.28万亿元，占人身险收入的77%；健康险保费为0.62

万亿元，占比21%。2011-2019年健康险CAGR达33%，同期寿险CAGR

为12.8%。2019年12月，银保监会发布关于促进社会服务领域商业

保险发展的意见，提出“力争到2025年，健康险市场规模超过2万

亿元”，可推算健康险2019-2025年CAGR为21.5%，预计增速依旧保

持领跑。

财产保险中，车险保费占比最高，意健险增速较快。2019年车险

保费为0.82万亿元，占财产险收入63%；意健险保费为0.13万亿元，

占比11%。增速方面，车险2011-2019年CAGR为11.2%，同期意健险

CAGR为30.6%；此外，保证保险、责任保险、农业险等增速较高，

但由于体量小，贡献保费变化并不明显。

1.3财险赔付率、综合成本率双高，盈利依赖人身险

目前保险公司的盈利主要依赖于人身保险。人身保险赔付率为20%

左右，且近年呈现下降趋势；

财产保险赔付率超过50%、且近年呈现上升趋势，系贡献保费最大

的车险赔付率较高。由于固定费用、管理成本较高，财险综合成本

率接近100%，处于盈亏平衡线附近；三家头部财险公司平安财险、太

保财险、人保财险综合成本率分别为96.4%、98.4%、98.9%，处于微

利状态，可推知财险公司对于投资收益的需求较高。

1.4保险投资中债券占比最高，行业集中度高、盈利能力分化明

显

在投资方面，中国保险业资金主要投向债券、股票基金、定期存

款；六大上市保险企业中债券投资占比约为41.8%，平均总投资收益

率为5.4%；

保险行业公司数量少、集中度高、盈利能力分化明显。1）数量少：

保险、证券公司数量相对银行较少；2）集中度高：保险业净利润前

十的公司贡献行业利润的82%，集中度为三个金融行业中最高；3）盈

利分化明显：在wind可查到财务数据的199家保险公司中，55家险

企2019年净利润为负，行业盈利分化明显。

二、保险IT行业概览

2.1保险IT产业链拆解

中国保险行业供给侧主要包括：保险公司、中介机构、上下游产业

和服务类公司。保险公司负责产品设计、保费收取以及投保事件发

生时支付赔款；保险中介机构和上下游产业主要提供场景及产品推广

销售；服务类公司提供医疗或IT技术等支持服务。

2.2保险IT解决方案分类

目前中国保险IT系统主要分为：核心业务系统、渠道系统、管理

系统及其他；

核心业务系统：支持从产品定义（包括产品定价模型定义）、报价、

批改、理赔、续保、再保等全流程保险业务需求，不同险种拥有单

独的核心系统，是险企的刚需系统。以中科软寿险核心系统为例，系

统提供精算、产品设计、核保等业务功能以及支持日常事务处理的

技术组件，同时能够对接其他渠道、管理系统；

渠道系统：包括营销管理、银保系统、呼叫中心、电子商务等子系

统，主要辅助核心系统进行营销展业；

管理系统：包括风险管理、客户关系管理、商业管理、财务管理等

子系统，主要负责进行日常事务管理。以阿里云的保险数据中台为

例，目前管理系统各功能模块可由数据中台提供支持。

2.3保险IT整体未来CAGR达22%，核心系统市场规模最大

2019年保险IT解决方案市场规模达90.03亿元，2017-2019年

CAGR为23.18%。保险IT解决方