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国有企业职业经理人激励与约束的方式

职业经理人的激励与约束制度是国有企业GS治理的重要内容。小

编整理了国有企业职业经理人激励与约束的方式，欢迎欣赏与借鉴。

?国有企业职业经理人激励与约束机制，在总体上应遵循“分级分

类逐步市场化”原则。“分类”即区分激励与约束对象的企业类别范围；

“分级”即区分国有企业激励约束对象的层次；“逐步市场化”即国有企业

激励与约束的主体及其管理体制，应逐步过渡到以市场业绩评估结果为

核心的目标。

?1、公益类国企和商业类国企应有不同的激励与约束机制

?《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》将国有

企业分为商业类和公益类。其中，公益类国有企业以保障民生、服务社

会、提供公共产品和服务为主要目标；商业类国企按照市场化要求实行

商业化运作，以增强国有经济活力、放大国有资本功能、实现国有资产

保值增值为主要目标，依法独立自主开展生产经营活动，实现优胜劣

汰、有序进退。具体来讲，商业类国企又分为：主业处于充分竞争行业

和领域的国企，主业处于关系国家安全、国民经济命脉重要行业和关键

领域、主要承担重大任务的国企。

?在这些不同类别的国有企业中，采取GS制组织形式的竞争性国

企才存在真正的市场化经营管理问题，聘请职业经理人作为经营管理

者，从而产生对职业经理人的激励与约束问题。而公益型国企的首要目

标不是利润最大化，而是如何实现成本最小化，在企业组织形式上也并

非一定要采取GS制的组织形式，相应地其经营管理者的激励与约束问

题也不如竞争性国企急迫。因此，应先解决“主业处于充分竞争行业和

领域的商业类国企”的职业经理人激励与约束问题，也就是将激励约束

范围首先界定为充分竞争领域的国有控股GS和混合所有制GS。对竞

争性国企的考核与激励应与一般市场化企业看齐，即其职业经理人的选

拔必须通过市场化的手段，使用上采用任期制、实行契约化管理，以保

持职业经理人队伍的活力，在经济收入利益上同企业经营业绩挂钩。

?2、激励与约束主体的界定原则为下管一级

?激励与约束主体的界定，即与每一类、每个层次的国有企业职业

经理人相对应的管理约束主体，主要是到底应由国资委还是企业董事会

作为职业经理人的激励与约束主体。从未来发展趋势看，国有企业法人

治理结构的选择是“国有资产监督管理机构（股东大会）—董事会—经

营班子（执委会）”。在这种设置中，若董事会成员与经营班子成员基

本不交叉，则激励与约束的主体为国有资产监督管理机构和董事会；若

董事会成员与经营班子成员严重交叉，则激励与约束的主体仍为国有资

产监督管理机构。

?因此，国有企业职业经理人激励与约束的主体界定总体原则是下

管一级，可越级调查，但不可越级指挥。具体来说，就是国资委为其直

属国有企业董事会或总经理（如果没有董事会）的激励约束主体，董事

会为总经理的激励与约束主体，而总经理为其他班子成员的激励与约束

主体。

?国有企业职业经理人激励与约束的方式包括任免、考核和薪酬机

制

?1、激励与约束的总体框架体系

?激励主要是为了调动职业经理人的工作积极性，以实现出资人的

目标取向，而满足需求则是调动积极性的重要方面。职业经理人的需求

可分为物质需求、非物质需求，相应地其激励可分为物质激励、非物质

激励。物质激励的核心是对职业经理人的薪酬安排实行年薪制。由于物

质需求分为现期需求与远期需求，因此年薪制的薪酬设计必须体现短期

激励与长期激励相结合。短期激励包括固定收入、年终奖金、在职消费

等；长期激励包括股票、股票期权等。非物质激励包括控制权、荣誉、

成就感等。这些以满足各种需求为目的的激励手段，构成了一个完整的

框架体系。

?在对国有企业职业经理人进行激励的同时，还必须对其进行约束

以消除或减少其机会主义行为，约束的方式和手段分为内部约束和外部

约束。

?（1）内部约束

?内部约束主要是来自GS内部的各种制度安排及机构的约束。一

是GS章程。这是GS的“宪法”，它规定了国有企业职业经理人在GS

履行职责时必须遵守的基本准则。二是董事会。董事会是受出资人委

托，代表出资人利益对GS重大事务进行决策并监督其执行的机构。它

拥有任免职业经理人，决定职业经理人做什么，并评价其做得怎么样的

权力。三是监事会。监事会有权检查GS的财务，监督职业经理人执行

GS各种制度的情况，对职业经理人损害GS利益的行为予以纠正。四

是工会和职代会。民主评议企业职业经理人，重大事项经职工代表大会

通过。五是D委会。监督和检查职业经理人遵守D的纪律，执行D的

方针、政策情况。

?（2）外部约束

?外部约束主要是来自与企业生产经营活动有关的各种制度安排和

机构的约束。一是产品市场约束