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智能眼镜解决用户的痛点

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电子|行业简评报告|2024.08.19

核心观点

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⚫智能眼镜成本构成

近期智能眼镜新品密集发布，7月25日RokidARLite开售；7月31

日XREAL系列AR眼镜最新款XREALAir2Ultra在国内正式发售；

8月8日蜂巢科技发布第一代AI音频眼镜产品。较早上市的智能眼镜

是Ray-BanMeta智能眼镜是Meta在2023年9月发布的产品。根据

维深wellsennXR的拆解报告，RayBanMeta的BOM成本约为149

美元，不含税综合硬件成本约为164美元。按硬件成本种类：SOC芯

片AR1Gen1的成本约为55美元，占比约33.54%，成本占比超三成；

ROM+RAM的成本约为11美元，占比约6.71%；摄像头成本约为9

美元，占比约5.49%。

⚫智能眼镜解决用户痛点

一是与需要头戴体积较大“头盔式”AR／VR眼镜相比，智能眼镜的

体积较小方便携带。

二是智能眼镜具有近视眼镜、墨镜、装饰眼镜等功能，潜在用户包含

眼睛近视用户之外的非近视眼用户。

三是解决了用户的痛点。接打电话功能，为用户省去从口袋里面掏出

手机的动作，或拿出耳机的动作，直接通过智能眼镜接听电话。此功

能虽然看上去是很小的一个变化，所需的技术也并不高，但是从用户

的角度来说，省去了一个掏出手机、掏出耳机的动作。如同TWS耳

机一样，没有了有线耳机连接线的束缚，耳机和手机的连接更加方便

自由。四是成本较低。智能眼镜较之前的AR/VR眼镜，成本有较大降

低。Ray-BanMeta起价299美元，而AppleVisionPro起售价为$3,499

美元。

⚫电子板块行情略强于大盘

8月12日至8月16日，上证指数上涨0.60%，中信电子板块上涨

0.67%。年初至今，上证指数下跌3.21%，中信电子板块下跌13.37%。

⚫电子各细分行业涨幅

8月12日至8月16日，电子细分行业，涨幅靠前的是PCB、消费电

子设备、显示零组、面板、光学光电，分别为：3.89%、3.66%、3.60%、

2.55%、2.38%。

⚫个股涨跌幅：A股

8月12日至8月16日，电子行业涨幅前十的公司为星星科技、凯旺

科技、亚世光电、纬达光电、格林精密、力源信息、联合光电、卓翼

科技、华灿光电、惠伦晶体；分别上涨73.1%、51.9%、43.7%、41.0%、

35.0%、34.3%、32.4%、32.1%、30.3%、29.9%。

⚫投资建议：推荐关注以算力/存储/PCB为主的半导体和智能眼镜行情。

⚫风险提示：下游需求复苏不及预期、新产品导入不及预期。

请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明

1智能眼镜解决用户痛点

1.1智能眼镜产业链

近期智能眼镜新品密集发布，产业界在寻找下一代计算平台，AI智能眼镜有望成

为重要的落地场景。

7月25日，RokidARLite开售，官方定价为4499元。

7月31日，XREAL系列AR眼镜最新款XREALAir2Ultra在国内正式发售，首

发价3999元。

8月8日，蜂巢科技发布第一代AI音频眼镜产品，目前共搭载三项AI应用，包

括AI畅聊、AI版通知播报、面对面翻译。

较早上市的智能眼镜是是Meta在2023年9月发布的产品Ray-BanMeta智能眼

镜，该产品外观与一般近视眼镜相似。较一般近视眼镜增加了麦克风、听筒等功能，可

以让用户在不拿出手机的情况下保持连接。

图1智能眼镜外观

资料来源：Ray-ban官网，首创证券

从产业链角度看，AI智能眼镜产业链分为：光学、芯片、显示、结构件、麦克风、

摄像头、交互