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普华永道房地产行业并购2021年全年回忆

境内并购海外并购数据说明 31421目录28三月2021 2普华永道房地产行业并购PwC数据说明境内并购海外并购

境内并购28三月2021 3普华永道房地产行业并购PwC数据说明境内并购海外并购

2021年全年中国房地产交易超过480笔，交易金额同比增加31%达逾800亿美元，平均交易规模明显增大28三月2021 4平均每笔交易金额〔百万美元〕130137168446281102%42%31%0%40%80%120%030602021202120212021-2021年大陆房地产并购交易金额单位：十亿美元90交易金额yoy33445348245%36%6%0%30%60%02004002021202120212021-2021年大陆房地产并购交易数量单位：笔600交易数量yoy资料来源：CV，Mergermarket，Thomson普华永道房地产行业并购PwC数据说明境内并购海外并购

2021年房地产并购交易额大于10亿美金的交易额占比增加21%，1~10亿美金的交易额下降17%28三月2021 5普华永道房地产行业并购PwC宣布日期目标公司/物业买方 交易金额〔百万美元〕29/06/202122/08/202131/05/202112/01/202118/11/202112/06/202119/07/202106/06/202112/05/202122/11/202119/07/202127/02/202114/06/202128/12/202114/07/202128/11/202112/10年房地产行业大型境内并购交易61%25%44%46%14%10% 2021资料来源：CV，Mergermarket，Thomson2021按交易规模划分2021-2021年房地产并购交易金额1亿美金1-10亿美金10亿美金数据说明境内并购海外并购

2021年房企规模扩张和业务转型效应的叠加加剧了并购活动的发生通过并购目标公司取得目标公司的物业和土地，翻开快速进入目标地域市场的通道?融创收购莱蒙国际、联想控股等众多物业 工程，快速增加土地储藏?信达地产收购淮矿物业，布局安徽和浙江 市场?云南城投收购成都会展，成功进入四川市 场在地产业务板块中进行多元化探索，开展除了传统住宅与商业地产以外的地产相关类业务?万科收购普洛斯，致力打造全球最大的物流地产开发平台数据说明境内并购海外并购

28三月2021 7资料来源：CRIC，中国房地产测评中心，克而瑞研究中心普华永道房地产行业并购PwC1193-211133500亿元500-1000亿元1000-3000亿元3000-5000亿元5000亿元202120212021年500亿以上房地产企业继续扩容，并购是企业快速实现规模增长的方式 按销售收入划分中国百强房企数量 77 62 ?房地产行业的规模优势主要表达在： ?更出色的品牌影响力?更强的资源整合能力?2021年排名前列的大型房企继续保持较快增长，行业集中 度进一步提升?并购是企业在较短时间内实现收入增长的重要方式，且并 购标的的规模也有所提升?规模较小房企〔销售额小于500亿〕增速远低于行业平均值53%56%55%8%34%5000亿3000-5000亿1000-3000亿500-1000亿500亿行业平均房地产行业TOP2002021-2021销售额增速比照 68%1数据说明境内并购海外并购

相比于传统的招拍挂拿地，房企能够以相对较低的成本通过并购来获取土地储备，并且能够在较短时间内获取较大面积的储备，在巩固原有部分区域房地产业务优势的根底上，可完成对全国核心城市的布局28三月2021 8资料来源：中国指数研究院，公开信息普华永道房地产行业并购PwC各大地产商都在积极进行土地储藏，而收购公司可以一次性取得多块土地和物业，从而在土地存量上占得优势通过收购公司的方式获得土地往往能以较低的本钱获得土地〔目标公司本身的风险和税务因素降低了本钱〕被收购公司持有的地块往往是早年间拍卖的位置相对优越的核心地块收购企业可以帮助买方直接进入当地的市场20211.28亿平方米0.38亿平方米 住宅20211.22亿平方米 商办0.35亿平方米增加4.9%增加8.4%2021和2021年中国300城土地供给情