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三大预期差把握数字经济投资线索
——“数字经济”系列(一)
[Table_Summary]
报告摘要:
事件:23.2.27日中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》
(下面简称《规划》),数字经济再迎政策端重磅利好。本文聚焦数字
经济“三大预期差→三大产业趋势→三大投资线索”逻辑链解析——
为何当下数字经济需要重点把握?——三大预期差重估:
(1)预期差一:数字经济发展驱动力将超市场预期——“政策技术”
双轮驱动。第四次工业革命以数字经济为核心导向,场景革命拓宽数字
[Table_Author]
经济发展空间。(2)预期差二:数字政策力度(尤其是地方政策贯彻)分析师:戴康
将超市场预期。《规划》三大亮点:①明确提出将数字中国建设工作情SAC执证号:S0260517120004
况作为对有关党政领导干部考核评价的参考;②在顶层设计上明确SFCCENo.BOA313
2025、2035年的战略目标;③明确了数字中国建设“2522”的整体布021
局框架。(3)预期差三:数字经济之于国家安全的战略意义将超市场预daikang@
期。一是保障国家经济金融等领域安全;二是强化经济发展驱动。分析师:李学伟
数字经济三大产业趋势判断——基于上述三大预期差:SAC执证号:S0260522070010
(1)趋势一:流量与算力需求爆发,核心参与方及底层基础设施率先021
受益。①产业趋势:智能算力需求持续扩张。②政策层面:数据中心从lixuewei@
个体运营到国家统筹,进一步拓展算力增长空间。(2)趋势二:地方政请注意,李学伟并非香港证券及期货事务监察委员会的注
册持牌人,不可在香港从事受监管活动。
策贯彻将会加速产业数字化。①相较中央顶层设计,地方政策贯彻更会
落地到数字技术与实体经济相融合,即产业数字化;②从数字经济构成[Table_DocReport]
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