企业数字化转型、容错机制与研发创新_王靖茹.pdf

第

45

卷

第

9

期外国经济与管理Vol.

45

No.

9

2023

年

9

月Foreign

Economics

ManagementSept.

2023

DOI:

10.16538/ki.fem402

企业数字化转型、容错机制与研发创新

王靖茹,

姚

颐

（南开大学

商学院,

天津

300071）

摘要：

对企业创新失败的容忍是激励管理层开展创新活动的重要条件。本文以

2010—2020年中国A股上市公司作为研究样本，从“容错机制”视角探究了企业数字化转型与

研发创新之间的内在影响机理。研究发现，企业数字化转型能够促进企业研发创新水平的提

高。影响机制检验表明，企业数字化转型降低了管理层因创新失败导致的薪酬降低和职业生涯

风险，有效地提高了企业对管理层创新失败的容忍度，证实了企业数字化转型通过“容错机制”

激励企业创新这一影响机制。异质性检验发现，当企业会计信息质量较差、高管持股数量较低

以及产品市场竞争程度较低时，企业数字化转型对研发创新的促进作用更为显著。最后，创新

产出结果显示，企业数字化转型显著促进企业发明专利的增加，有助于推动企业高质量创新。

本研究丰富了管理层创新激励的相关文献，为如何提高管理层的创新积极性以及高质量创新

提供了经验证据。

关键词：数字化转型；研发创新；容错机制；专利

中图分类号：F270

文献标识码：A

文章编号：1001-4950(2023)09-0038-16

一、

引言

创新是维持企业长期竞争优势的决定性因素，也是实现经济高质量发展的根本驱动力。然

而由于创新活动具有周期长、不确定性高、失败概率大，以及极强的外部性等固有属性，大大降

低了企业进行研发创新的意愿，致使企业研发投入水平远低于最优水平（Jones和Williams，

2000）。为此，政府推出一系列税收优惠、政府补贴等产业政策激励企业创新，这显著提高了中

国企业整体创新水平，但也诱发了“短平快”式的策略性创新大量滋生，导致中国低质量创新泛

滥（黎文靖和郑曼妮，2016；杨国超等，2017；杨国超和芮萌，2020）。究其原因，政策扶持是从外

部融资视角缓解企业创新能力不足的问题，并未从根本上解决企业创新动力不足的问题。管理

层作为企业研发投资的决策者，他们通常不愿意投资于失败风险高、投资周期长的研发项目，

因为如果投资因随机原因失败，他们将承担全部后果，例如面临降低薪酬、解雇等创新失败的

收稿日期：2022-07-07

基金项目：国家自然科学基金面上项目；天津市研究生科研创新项目（2020YJSB038）

作者简介：王靖茹（1994—），女，南开大学商学院博士研究生（通讯作者，jingru_wang123@126.com）；

姚颐（1972—），女，南开大学商学院教授，博士生导师。

38

外国经济与管理（第45卷第9期）

惩罚（Kaplan和Minton，2012；Bostan和Mian，2019），管理层对创新失败的担忧严重抑制了其创

新动力。如何激发管理层的创新动力是解决企业创新投资不足、创新质量低下的根本驱动力。

Manso（2011）指出激励创新最有效的方式是在短期内能够容忍管理层的创新失败，又能在长

期给予管理层丰厚的报酬，即“容错机制”是激励管理层创新意愿提高的重要方式。已有文献从