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流动性研究

市场研究部2024年11月4日

流动性周度观察

市场表现截至2024.11.1

央行公开市场操作

3.0000

DR007R007

本周（2024年10月26日-2024年11月1日）央行公开市场净回2.5000

笼8514亿元，其中逆回购投放14001亿元，回笼22515亿元。截2.0000

至本周五，逆回购余额14001亿元，MLF余额6.79万亿元。10月1.5000

央行开展了5000亿元买断式逆回购操作，全月净买入国债2000亿1.0000

元。下周（2024年11月2日-2024年11月8日）逆回购到期量0.5000

14001亿元。0.0000

2024-05-062024-06-062024-07-062024-08-062024-09-062024-10-06

政府债发行与到期

本周政府债融资环比下行，政府债发行2505.94亿元，到期数据来源：Wind，国新证券整理

1035.51亿元，净融资（按缴款日）2007.12亿元。其中国债发行0

亿元，到期300亿元，净融资180亿元；地方政府债发行2505.94

亿元，到期735.51亿元，净融资1827.12亿元。

下周政府债预计发行1967.22亿元，到期1403.41亿元，净融资

550.86亿元。其中国债发行1850亿元，到期850亿元，净融资

700亿元；地方政府债发行117.22亿元，到期553.41亿元，净融

资-149.14亿元。

同业存单市场概况

本周同业存单净融资环比下行，同业存单发行4454.30亿元，到期

5862亿元，净融资-1407.70亿元。

从一级发行来看，本周同业存单加权发行利率1.95%，较上周下行

0.5bp；本周五1年期股份行存单发行利率较上周五下行2.4bp至

1.94%。

从二级交易来看，存单利率整体下行。本周五1年期AAA同业存单

收益率较上周五下行5.5bp至1.9%。9月、6月、3月、1月期

AAA同业存单收益率较上周五分别下行5.5bp、5bp、5bp、18.9bp。

分析师：钟哲元

资金利率变化登记编码：S1490523030001

R利率、DR利率大多下行。本周DR001均值下行9.8bp至1.41%，邮箱：zhongzheyuan@

DR007均值上行4.6bp至1.7%，R001均值下行9bp至1.54%，

R007均值下行2.1bp至1.86%。资金分层现象有所缓解，与上周相

比，R001与DR001价差上行0.9bp，