金融工程模拟1含答案 .pdfVIP

金融工程模拟1含答案

金融工程模拟试卷1（含答案及评分标准）

一、不定项选择（各3分，共30分）

1、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的有：（）

A．当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的

远期价格和期货价格应相等。

B．当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，

那么远期价格高于期货价格。

C．当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，

那么期货价格高于远期价格。

D．远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税

收、交易费用、违约风险等因素的影响。2、期货合约的空头有权选择

具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产

生怎样的影响？

A．提高期货价格B．降低期货价格C．可能提高也可能降低期货

价格D．对期货价格没有影响

3、下列说法中，不正确的有：（）

A．维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐

户的一定数量的资金

B．维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将

收到要求追加保证金的通知C．期货交易中的保证金只能用现金支付

D．所有的期货合约都要求同样多的保证金

4、假设当前市场上长期国债期货的报价为93-08，下列债券中交

割最便宜的债券为：（）

A．债券市场报价99-16，转换因子1.0382B．债券市场报价

118-16，转换因子1.2408C．债券市场报价119-24，转换因子

1.2615D．债券市场报价143-16，转换因子1.5188

5、假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利

的年利率），其目前的市场价格为100元，已知市

场无风险利率为5%（1年计一次复利的年利率），那么基于该股

票的一年期远期合约价格应该等于：（）

A．115元B．105元C．109.52元

D．以上答案都不正确

6、下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是：（）

A．标的股票市场价格B．期权执行价格C．标的股票价格波动率

D．期权有效期内标的股票发放的红利

7、已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美

元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格

为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复

利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（）

A．0.24美元B．0.25美元C．0.26美元D．0.27美元

8、拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行

动中的哪些？（）

A．一旦有钱可赚就立即执行期权

B．当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权

C．当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权

D．对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的

9、假设一种无红利支付股票目前的市价为10元，我们知道在3

个月后，该股票的价格要么是11元，要么是9元，

如果无风险利率是10%，那么对于一份3个月期，协议价格为

10.5元的欧式看涨期权而言，下列说法正确的是：

A．该看涨期权的价值为0.31元B．该看涨期权的价值为0.32元

C．该股票在风险中性世界中上涨的概率为62.66%D．该股票在风险

中性世界中上涨的概率为61.46%

10、下列期权的组合中，可以构成牛市差价组合的是：（）

A．一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空

头

B．一份看跌期权多头与一份同一期限较高协议价格的看跌期权空

头

C．一份看涨期权多头与一份同一期限较低协议价格的看涨期权空

头

D．一份看跌期权多头与一份同一期限较低协议价格的看跌期权空

头

11、某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复

利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧