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资本运营

企业营运资本管理优化研究

■李娜郑梦茹西

西安石油大学经济管理学院

摘要：伴随我国经济的高速发展，市场竞争变得更加如火如茶，为避免因营运资本原因导致企业经营困难，因此在

企业日常经营周转过程中，营运资本管理就显得尤为重要。本文以营运资本的概述及研究背景为起点，对营运资本管理的

重要性进行了论述，从而对营运资本管理在企业中存在的问题进行了分析，最后，针对上述问题提供了部分对策，以期为

企业营运资本管理实践和发展提供一定的理论基础。

关键词：企业；营运资本管理；风险；对策

营运资本是企业经营周转所使用的维持日常生产的的选择要与企业的经营情况相结合，并且与企业的投资偏

流动资金，它与企业日常生产经营活动密切相关，营运资好、所受的风险类型以及资金的持有量有关。在企业的经

本的作用如同阳光之于植物，它是企业生产经营必不可少营管理中，流动资产的日常管理是对资产投资管理的表

的，是正常周转的前提条件。只有营运资金充足并且进行现，如存货数量、库存现金、长期借款等。假定一家企业

有效的管理，企业才会有序地运转，供产销才可以完美衔有负债，那么营运资本就可以起到缓冲作用，减轻企业短

接，有助于企业健康和谐发展。根据统计，一些企业的期负债的压力，从而降低企业的经营风险。随着企业营运

营运资本占到了60%以上，也就是说，在日常的财务管资金的增加，其股权持股成本也随之上升，企业的盈利

理中，大约有60%被用于短期决策。对于一家企业而言，能力也将随之下降，这时企业的投资管理就显得尤为重

营运资本是企业中最具活力的组成部分，其持续运行是企要。除此之外，企业营运资本管理还会被分解到一些业

业发展的重要保障，其运行状况也关系到企业的生存与务当中，业务的主要内容包括生产资料占有资产、日常销

发展。企业的资本转移并不是一次转出，是根据其所从事售行为以及账务资金等。因此，运营成本将会对企业的营

的不同经营活动，通过价值分次转移，将其转入产品价值运资本管理目标的实现产生直接影响。很多企业在营运资

中。在该过程中，产品进行了周转，随之等待出售，最后本管理上会存在货币资金管理不善、存货占用企业的资金

将产品销售出去，实现了价值。期间，企业的营运资本起份额较大以及部门之间的协调程度不够等问题，这些问

到了一个传送带的作用，把固定的价值和流动资产的价值题会导致企业营运资金管理效率不高，不利于企业发展。

结合起来，转换成企业的资本，再经过生产、销售、回本文将分析企业营运资本管理中存在的问题以及针对性地

款等过程，将资本转换成具体的资金，而流动资产转变提出优化建议，希望能够帮助企业的营运资本管理更上

成货币资金，为企业的下一轮生产提供物质条件。从这一一个阶段。

点可以看出，企业的营运资本是其正常运营的前提条件，一、营运资本管理研究发展背景

所以有时也可以通过分析其营运资本状况来判断其经营营运资本管理从20世纪初期就在西方受到了广泛重

质量。视，并在不断实践中发展出了一个较为完善的营运资本管

在企业营运资本管理中，可以将其分成两种类型，一理体系。该管理系统的管理核心是优化资本结构，旨在降

种是投资管理，另一种是筹资管理。企业营运资金的管低资本成本，使企业资金更好地为股东创造价值，强化

理状况直接影响到最终投资额，并能从侧面反映企业的对资本的控制，使资本得以充分利用。

经营状况。营运资本融资关系到企业整体资产的性质，特别是，从20世纪30年代开始，到70年代之前，

决定了经营活动对企业发展的影响。在投资管理中，用流对每个营运资本项目（主要是流动资产项目中的现金和存

动资产的占比以及变现率来衡量投资管理效率。变现率