吉林省农产品“期货+保险”模式存在的问题及对策研究-保险-金融-毕业论.pdfVIP

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一、“期货+保险”模式

（一）“期货+保险”概念

“期货+保险”就是“产品+期货+期权”。利用衍生品市场来分散风险。是中国

在深化粮食储存和储存改革和定价机制的过程中，为了解决粮食安全和防止粘性作物

的问题，由保险行业和期货机构合作打造出的一种新形式的农业保险模式。

“期货+保险”的基本原理是保险公司根据期货市场相应的农产品期货价格制定

和实施农产品价格保险。农民或农业公司通过承保保险公司的农产品价格保险来保证

自己收益。保险公司通过购买期货公司风险管理子公司的场外期权产品来进行再保

险，以对冲农产品价格可能下跌的风险。期货公司的风险管理子公司为期货交易进行

套期保值用以实现风险对冲。

从长远来看，“保险+期货”模式的出现是历史进程推动下的新产物。该模型是

农产品价格保险与农产品期货市场之间的有效结合。它在不违反市场价格和国际贸易

规则，在财政补贴不受影响的前提下，成为稳定农业生产的新方法并且可以稳定农民

的收入水平。利用期货市场将农产品的价格风险转移，打破传统价格保险固有的机制

误差造成的困境，提供有效的风险转移机制，使得涵盖各种农产品和农副产品的价格

保险可以快速扩展。

（二）“期货+保险”如何保障农产品价格

首先，它在解决农民收入增长问题上发挥着重要作用。农民最关心的是粮食价格，

粮食价格水平与农业的健康发展和农村地区的稳定息息相关。一方面，通过使用农产

品期货价格保险这一风险管理工具将市场风险转移给保险公司。另一方面，可以保证

给粮食价格一个托底保障，同时又不限制农户的收益盈利，很好的发挥了资本市场“再

保险”功能。基于市场的措施可以有效地防止农业，农村和农民的农产品价格波动带

来的风险和挑战。客观地说，它实现了通过“保险价格”实现“稳定供应”的愿望。

一种农产品从它被种植开始，农业生产者就可以明确的知道其所种植作物价格保险的

保证价格。基于此农民朋友在种植周期一开始的时候就能够预测到最终的种植收入，

消除对预期收获的模糊性，并且不用担心价格会受到供过于求的影响。

二是从财政方面来看，可以减轻压力缓解收储成本，提高补贴效率。通过对农产

品进行期货价格保险，国家可依据农民具体的投保面积进行直接保费贴补，这样一来

可以做到定量资金支出，从而减少不必要消耗。再者经过相关部门统计，国家在农产

品补贴以及收储方面的支出实际上只有很少一部分能够真正到达农户手中，但通过价

格保险这一政策可以做到谁保险谁收益，这样一来可以大大提高国家对农户进行补贴

的效率与转换率。

三是从金融业发展来看，期货价格保险模式为保险公司开辟了新的业务方向，使

得国家实行对农户补贴时有了新的主体，大大提高了保险公司在金融行业内的地位。

同时金融业的加入不仅可以为农业产业的经济主体提供必要的风险管理，也将很大程

度上提高了自身得到深度、广度和影响力。

二、“期货+保险”模式的发展现状

（一）我国“期货+保险”模式的现状

随着农业市场化改革的加剧，中国农产品市场正在从价格干预转向价格风险管

理。与自然风险相比，市场风险的影响越来越大。例如，自从2016年以来东北地区

国有玉米种植面积的实施“市场价格，价格上涨分离”改革之后，玉米价格不稳定导

致粮食价格即使有政府补贴也大幅下跌。例如，在偏离临时存储政策的情况下，其他

基本品种也面临不正常的价格波动。在这种农业风险管理政策和机遇的背景下，政府

必将引起高度关注，因此自2015年以来中央一号文件连续几年提出“农业保险重点

开展农产品目标价格保险”，“探索开展稻谷、小麦、玉米三大粮食作物完全成本保

险和收入保险试点”，“我们推广农产品期货，期权市场和使用期货、期权管理市场

风险管理，稳定扩张“保险+期货”试点并积极引导相关机构拿出政策回应。

自第一个“保险+期货”试点项目启动以来，已经过去了4年多。在此期间，共

计多家保险公司围绕多种农产品与多家期货公司进行合作，帮助各地开展了上百个试

点项目，包括大豆，玉米，鸡蛋，糖，棉花和天然橡胶等各种农产品。该试点项目覆

盖了几百万亩耕地面积，最终将为农民提供数千万元的资金赔付。在过去四年中，随

着期货合约和套期保值技术的定价加深，期货和保险的利率大幅下降，期权之间的价

格差异逐渐减小。以玉米为例，它从最初的几千吨试验项目发展到现在的20多万吨。

它涵盖了主要作物生产区的整个区域，这种模式实现了县域范围内的农户愿意参保并

且范围内尽参保，而且这种模式可持续、