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2018年汽车涂料行业

分析报告

2018年6月

目录

一、汽车涂料及其颜料发展史

1、珠光材料在汽车涂料中快速渗透6

2、水性化趋势下涂装工艺发生变革8

二、海外企业长期垄断，国内企业路漫漫兮.

1、全球涂料市场维持稳定的垄断格局11

2、变革改变赛道，民族品牌未能赶超12

三、从汽车涂料看坤彩科技的全球竞争力.

1、汽车涂料市场具备先天壁垒17

2、坤彩科技打破高端市场壁垒18

珠光颜料在汽车涂料中快速渗透。汽车涂料包括汽车OEM涂料、

修补涂料、汽车零部件涂料、卡车和其他车辆用涂料，需求占比分别

约44%、26%、18%、12%。汽车涂料经历了从单色、彩色到效应颜

料的发展历程。20世纪70年代金属铝粉开始取代传统的单色漆体系，

在日本、欧美的渗透率迅速提升至70%以上；到80年代中后期珠光材

料开始应用于汽车涂料，与铝颜料一起成为最常见的效应颜料，在汽

车涂料中渗透率达60%左右，二者市场应用比例约1：1。

海外企业长期垄断，国内企业路漫漫兮。2016年全球涂料市场

需求约1300亿美元，其中汽车涂料市场需求接近200亿美元，主要企

业为BASF、Axalta、PPG、关西、立邦、Sherwin-Williams、KCC、

AkzoNobel等。全球汽车涂料行业发展较成熟，OEM涂料和修补漆

市场均呈现垄断格局：OEM涂料市场CR5超过75%，BASF、PPG市

占率分别约20%、20%；修补漆市场CR5超过70%，Axalta、PPG市

占率分别约25%、20%。

外资品牌垄断中国汽车涂料市场，进口替代较缓慢。Axalta、立

邦、PPG、BASF、KCC、关西等六家企业的国内销售份额约80%以

上，产量份额约40%。除中外合资企业湘江关西（市占率约5.3%）外，

国内汽车涂料企业的发展较为缓慢，渝三峡、西北化工、双虎涂料等

上市公司或发生主营变化或进行资产置换，目前仍以汽车涂料为主业

的上市公司仅金力泰（市占率约为1%）。

涂料工艺变革改变赛道，民族品牌未能赶超。20世纪90年代我国

汽车工业走上合资化道路后，汽车涂装技术并未进行同步创新，工艺