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风险与收益
一、选择题
1．甲公司面临Ａ、Ｂ两个投资项目,它们的预期收益率相等，但A项目的标准差小于B项目
的标准差。对Ａ、B两个项目可以做出的判断为（）。
A.Ａ项目实际取得的收益会高于其预期收益
B.B项目实际取得的收益会低于其预期收益
C.A项目取得更高收益和出现更大亏损的可能性均大于Ｂ项目
D．A项目取得更高收益和出现更大亏损的可能性均小于Ｂ项目
２.一般来说，无法通过多样化投资予以分散的风险是()。
Ａ．系统风险B.非系统风险C.总风险D.公司特有风险
3.某投资组合中包含Ａ、Ｂ、Ｃ三种证券，其中20%的资金投入A,预期收益率为１8%，50%
的资金投入B，预期收益率为１5%，30%的资金投入Ｃ，预期收益率为8%,则该投资组合预期
收益率为()。
Ａ.9.５%B.１0.８%C.13.5%D．１5.2%
4．当两种证券完全正相关时，它们的相关系数是()。
Ａ.0Ｂ.1C.－１Ｄ.不确
定
5．根据风险分散理论,如果投资组合中两种证券之间完全负相关，则(）。
A．该组合的风险收益为零
B.该组合的非系统风险可完全抵消
Ｃ.该组合的投资收益大于其中任一证券的收益
D.该组合只承担公司特有风险,不承担市场风险
6.如果投资组合由3０种资产组成,则构成组合总体方差和协方差的项目个数分别为
（）。
A.3０和３0B.900和３0C.30和87０D．930和
30
7.有效集以外的投资组合与有效边界上的组合相比,不包括（)。
A.相同的标准差和较低的预期收益率Ｂ．相同的预期收益率和较高的标准差
Ｃ.较低的预期收益率和较高的标准差D.较低的标准差和较高的预期收益率
8.已知某风险组合的预期收益率和标准差分别为１2％和1５％,无风险收益率为6%,假设某
投资者可以按无风险利率取得资金,将其自有资金800万元和借入资金2０0万元均投资于风
险组合，则该投资者投资的预期收益率和标准差分别为()。
Ａ.1３.５%和１8.75%Ｂ．15．25%和12．5%C.1５.２5％和18.75%D.13．5％
和1２.５％
9.WＷＷ公司目前无风险资产收益率为５%，整个股票市场的平均收益率为12%，该公司股票
预期收益率与整个股票市场平均收益率之间的协方差为３60，整个股票市场平均收益率的标
准差为１8，则WＷW投资公司的股票必要收益率为()。
A.10.56%B.１1.3０%C.12.78%D．１3.３３%
10.假设市场投资组合的收益率和方差分别为12%和０.25,无风险收益率为8％，Ｐ股票收益
率的方差是0.16，与市场投资组合收益率的相关系数为0.４，则该股票的必要收益率为
（)。
A.９．０２％B．9.２８%Ｃ.1０.28%D.
１0.56％
11.如果投资者预期未来的通货膨胀率将上升,并且投资者对风险更加厌恶，那么证券市场线
SML将(）。
A.向上移动，并且斜率增加B．向上移动,并且斜率减少
C.向下移动,并且斜率增加
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