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财务分析常用指标

财务分析常用指标

(4)已获利息倍数

公式：已获利息倍数=息税前利润/利息费用

=(利润总额+财务费用)/(财务费用中的利息支出+资本化利息)

通常也可用近似公式:

已获利息倍数=(利润总额+财务费用)/财务费用

企业设置的标准值：2.5

意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付

借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企

业就有充足的能力偿付利息。

分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资

本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，

都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正

常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项

目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。

(1)销售净利率

公式：销售净利率=净利润/销售收入*100%

企业设置的标准值：0.1

意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销

售收入的收益水平。

分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的

净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解

成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标

进行分析。

(2)销售毛利率

公式：销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/销售收入]*100%

企业设置的标准值：0.15

意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于

各项期间费用和形成盈利。

分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足

够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，

据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。

(3)资产净利率(总资产报酬率)

公式：资产净利率=净利润/[(期初资产总额+期末资产总

额)/2]*100%

企业设置的标准值：根据实际情况而定

意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业

资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企

业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。

分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资

产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净

利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量

和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分

析经营中存在的问题。

(4)净资产收益率(权益报酬率)

公式：净资产收益率=净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有

者权益合计)/2]*100%

企业设置的标准值：0.08

意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净

值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。

分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因

素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销

售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账

款”、“其他应收款”、“待摊费用”进行分析。

5、现金流量分析

现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情

况;第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹

性，第四，有助于评价企业的流动性;第五，用于预测企业未来的现金

流量。

流动性分析

流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。

(1)现金到期债务比

公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期的债务

本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据

企业设置的标准值：1.5

意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体

现企业的偿还到期债务的能力。

分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应

当是经营活动的现金流入才能还债。

(2)现金流动负债比

公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量/期末流动负债

企业设置的标准