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晨曦医美调研报告：“N+1”闭环打造微整形领军品牌“轻伊美”，轻资产扩张模式助力快速搭建规模连锁网络

研究员：杨杰琪研究员：杨杰琪2018年5月8日

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“存量消费群高粘性+新生消费群崛起”催生庞大医美市场：（1）医美消费惯性大，存量市场规模已达千亿级：2017年我国有1400万人接受医美服务，复购率达到92%。保守估计微整形存量市场达703.08亿元/年，再加上手术整形，我国医美存量市场已超千亿元。（2）消费升级助力医美新生消费群快速壮大，增量市场潜力无限：2017年我国城镇居民人均可支配收入达36396.2元，全面进入消费升级时代。医美渗透率依然很低，年轻群体、中年抗衰和男性群体三大增量市场潜力无限。（3）微整形浪潮兴起，联动传统手术整形推动市场快速扩容：微整形数量占比已超60%。微整形能快速提高医美渗透率，为手术整形培育市场。预计2020年，我国医美市场规模将超4000亿元。

综合型医美机构竞争激烈，专业微整形连锁龙头空缺：（1）大而全的医美机构资源争夺激烈:在广告为王、技术转型和连锁扩张的背景下，综合型医美机构在客源和人才上的抢夺日趋激烈。第一梯队的美莱、华美、伊美尔、联合丽格等机构全国连锁网络雏形初现。（2）轻医美项目被大型机构忽视，黑诊所野蛮生长，专业微整形连锁龙头空缺：大型医美机构对毛利相对较低的微整形项目重视程度不够，黑诊所侵占了过半的市场份额。目前国内的微整形品牌，如伊百丽、新氧云诊所，规模不大，市场仍然缺乏实力雄厚的全国微整连锁品牌。

晨曦精心打造“N+1”闭环，树立微整形领军连锁品牌：（1）“1”的雄厚技术实力+“N”的生美级服务高度匹配微整形客户需求：“1”是指综合整形医院晨曦美容医院，“N”是指微整形细分门诊轻伊美。两者在人才、客户和品牌上的联动优势突出，为消费者提供单纯“1”或“N”无法比拟的价格相对较低的优质微整形服务。（2）“技术+服务+品牌”三管齐下建造牢固护城河：部队三甲知名整形军医陈柯院长牵头打造豪华专家阵容，配以善德医疗健康集团丰富的核心医疗资源，再加上业内少有的研发型品牌定位和“3+1”生美级服务体系，晨曦医美核心竞争力突出。（3）轻资产扩张模式助力轻伊美快速形成规模连锁网络：综合型医美机构资产较重，晨曦医美以晨曦美容医院为核心，采用众筹的方式快速扩张“轻伊美”微整形连锁门诊，形成卫星式布局。

融资计划：晨曦医美计划融资1000-1500万，用于广州白云核心商圈晨曦整形医院万达新院的建设，晨曦省级整形美容研发中心与人才培育基地的建设以及轻伊美连锁门诊的连锁扩张。

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1公司概况

1.1公司简介

广州晨曦传奇美容医疗有限公司（以下简称“晨曦医美”）成立于2011年，是一家由广东省卫生厅审批通过的专科整形医院，隶属于广东善德医疗健康集团。公司拥有“晨曦美容医院”和“轻伊美”两大品牌。晨曦美容医院定位为综合专科整形医院，设有美容外科、美容皮肤科、注射微整形科、美容牙科等科室。轻伊美致力打造为连锁微整形品牌，专注于眼部小手术、注射微整形、线雕微整形、光电美肤、生活美容等轻医美项目。晨曦美容医院强大的技术实力和轻伊美个性化的服务体系相辅相成，产生强大的闭环效应。2016年起，公司获客方式向直客模式转型，目前直客比例超过70%，渠道依赖性低。

1.2主营业务

晨曦美容医院以整形外科见长，专家团队覆盖鼻部、眼部、面部、胸部等整形外科领域，提供多样化的整形外科服务，同时还提供注射整形、皮肤美容等服务。轻伊美主打微整形项目，同时提供生活美容服务。晨曦医美主营业务的详细介绍见下表