初级银行从业 银行理财产品（二）.pdfVIP

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三、银行理财子公司及产品

资管新规明确要求，主营业务不包括资产管理业务的金融机构应当设立具有独立法人地位的资产管理子公司开展资产管理业

务，强化法人风险隔离。

理财新规进一步规定，商业银行应当通过具有独立法人地位的子公司开展理财业务。

（一）理财子公司的管理

(1)银行理财子公司应当由在中华人民共和国境内注册成立的商业银行作为控股股东发起设立，境内外金融机构、非金融企业

在满足一定条件的情况下，可以成为银行理财子公司股东。

(2)设立银行理财子公司，应当采取有限责任公司或者股份有限公司形式。未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位不

得在其名称中使用理财有限责任公司或“理财股份有限公司”字样。

(3)银行理财子公司的注册资本应当为一次性实缴货币资本，最低金额为10亿元人民币或等值自由兑换货币。同一投资人及其

关联方、一致行动人参股银行理财子公司的数量不得超过2家，或者控股银行理财子公司的数量不得超过1家。

(4)银行理财子公司可以经营的业务包括：面向不特定社会公众公开发行理财产品、面向合格投资者非公开发行理财产品、理

财顾问和咨询服务。

(5)银行理财子公司销售理财产品的，应当在非机构投资者首次购买理财产品前通过本公司渠道(含营业场所和电子渠道)进行风

险承受能力评估。

(6)银行理财子公司理财产品不得直接投资于信贷资产，不得直接或间接投资于主要股东的信贷资产及其受(收)益权，不得直接

或间接投资于主要股东发行的次级档资产支持证券。

银行理财子公司发行的理财产品不得直接或间接投资于本公司发行的理财产品，国务院银行业监督管理机构另有规定的除外。

（二）理财子公司的内部控制管理

(1)理财公司董事会对内部控制的有效性承担最终责任，监事会履行监督职责，高级管理层负责内部控制的具体执行。设立首

席合规官。

(2)理财公司应为每位投资者开立独立唯一的理财账户，不得将理财账户、银行账户与其他账户混同使用。

(3)理财公司应实行集中交易制度和投资指令审核制度，投资人员不得直接向交易人员下达投资指令或者直接进行交易。不得

在理财业务与自营业务、理财顾问和咨询服务等业务之间，理财产品之间，投资者之间或者与其他主体之间进行利益输送。

（三）理财子公司产品概况

有利于强化银行理财业务风险隔离，推动银行理财回归资管业务本源，逐步有序打破刚性兑付，更好地保护投资者合法权

益；

有利于优化组织管理体系，建立符合资管业务特点的风控制度和激励机制，促进理财业务规范转型；

有助于培育和壮大机构投资者队伍，引导理财资金以合法的、规范的形式进入金融市场和支持实体经济发展。

专栏理财产品业绩比较基准介绍

理财产品的业绩比较基准，是理财产品管理人根据产品过往业绩表现，或同类型产品历史业绩，计算出来的投资者可能获得的

预估收益。

业绩比较基准部分会按照监管要求，说明测算依据并充分揭示风险。

理财产品业绩比较基准严格区别于预期收益率，不具有约定收益的含义，不代表未来收益表现，其仅代表管理人根据产品投资

资产的历史收益表现所作出的测算。

两种模式：一种是数值模式，包括单一数值和区间数值模式；另外一种是跟指数挂钩模式。

理财产品销售人员在向投资者推荐理财产品时，不能拿业绩比较基准来引导投资者购买产品，更不能以此来向投资者承诺收

益。

四、银行理财产品风险及法律约束

银行理财产品风险包括政策风险、违约风险或信用风险、市场风险、流动性风险、利率风险、操作风险、交易对手管理风险、

不可抗力及意外事件等风险，不同级别的理财产品适合不同风险承受能力的客户。

对理财子公司的流动性的要求：

(1)健全理财产品流动性风险管理制度，定期开展投资者集中度、投资组合评估、压力测试、应急计划等评估。

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(2)在理财产品销售文件中披露开放式理财产品认购、赎回安排，主要拟投资市场、资产的流动性风险评估等信息。

(3)单只开放式公募理财产品和每个交易日开放的私募理财产品直接投资于流动性受限资产的市值在开放日不得超过该产品资

。

产净值的15%

单只定期开放式私募理财产品直接投资于流动性受限资产的市值在开放日不得超过该产品资产净值的20%。

面向单一投资者发行的私募理财产品可不受前款比例限制。

(4)单只理财产品允许单一投资者持有份额超过总份