第三章 利息和利率 PPT.pptVIP

第三章利息和利率;本章学习目标;本章学习内容;一、利息与利率;（一）利息与利率的产生;在货币资本的借贷中，贷者所以可获得利息收入，因为他拥有对货币资本的所有权；

借者所以能够支付利息，在于货币资本的使用权给他带来价值增值。;2、利息率

定义：在借贷期内形成的利息额与借贷资本金的比率称为利息率，简称为利率。以公式表示：

一般情况下，利率的最高界限为平均利润率，最低界限为零。;大家应该也有点累了，稍作休息;（二）利率的计算方法;年利率、月利率、日利率的换算：

年利率=年利息/本金；

月利率=年利率/12；

日利率=年利率/365。;2、单利、复利和终值

单利：指不论存款期限长短，仅按本金计算利息，本金所产生的利息不再加入本金重新计息。

计算公式为：I=P·r·n，

其中I为利息，P为本金，r为利率，n为与利率相对应的期限。

本息和计算公式：S=P（1+r·n）;复利与终值：指经过一定的时间将所产生的利息加入本金，逐年计算利息的方法。

公式：

其中r是复利。

本息和（终值）计算：

;说明：复利反映了利息的本质特征。

终值：指一段时期内的资金在将来某一时点值多少钱，即本息和。;例如，一笔期限为3年、利率为6％的100万元贷款，按单利与复利计算出的本息和分别是：

单利计算法：

利息总额：I=1000000×6％×3=180000元本息和：S=1000000×（1＋3×6％）

＝元

复利计算法：

本息和：S=1000000×（1＋6％)3

＝元

利息总额：I=1191016－1000000=191016元;银行为了更多地吸收存款，在名义利率受到金融管理当局的限制时，常常通过缩短复利的期限来提高它实际支付的利率。

说明：在相同时期内本金及年利率不变的条件下，计息期限越短，即复利次数越多，期末终值越大。;例：假定按单利计算的年利率为7.75%，某银行半年按复利计算一次利息，则半年的利率为⒊875%；

按复利计算的年利率为⒎9%。即：

（1+⒊875%）2－1=⒎9%﹥⒎75%

若银行按月复利，其月利率为0.646%（⒎75/12），

则年利率为⒏031%。即：

（1+0.646%）12－1=⒏031%﹥⒎9%;连续复利：计息期限可人为确定，理论上可假定每月计息一次、每周计息一次、每日计息一次、每小时计息一次、每分钟计息一次……直至m趋向无穷大，此时称为连续复利,即每时每刻都在平均地计息。

即当m→∞，则(1+r/m)nm→enr。因此对本金P以年利率r连续复利计算n年末的终值公式为：S=P·enr

结论：对于给定利率，在n年末的终值中，连续复利的终值最大。;3、现值与年金

现值：指将来一段时期内的资金在现在值多少钱。

复利现值的计算公式：

其中1+r为复利终值系数，

为复利现值系数（折现系数）。

现值公式的一般形式：;假如你一年后会收到投资收益100元，两年后收到150元，三年后收到200元。若市场利率为4%。那么，三次收益的现值就是：

P=100/(1+0.04)1+150/(1+0.04)2+200/(1+0.04)3=412.63（元）

三年后的实际收益应该是450元

问题：决定现值多少的主要因素是什么？;多次支付的现值一般公式：

该公式也可用来计算各种有价证券的现值。;年金现值的计算：

例如，你想利用一笔30年期的按揭贷款购买房子，银行要求你未来30年内每年支付7000元。假设抵押贷款利率为7%，那么该笔贷款的现值，或者你现在需要的借款额应该是：

Pa=7000×[1－(1/1.07)30]/0.07=86863.30（元）

显然，当支付现金次数很多时，用年金现值公式比现值一般公式的加总计算要简便。;选择题：

1、现值的含义是：

A、现在资金的实际价值

B、未来资金的贴现值

C、就是终值

2、3.5%的存款年利率换算成月利率应该是：（）

A．4.2‰B．4.2%

C．2.92‰D．2.92%;3、民间借贷中，月息2分5厘，换算成年息应该是：（）

A．2分B．3分