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证券研究报告

上周资金净流出165亿元

——立体投资策略周报2024年09月09日

吴信坤（策略首席分析师）证书：S0850521070001

Tel：(021)E-mail：wxk12750@

余培仪（策略资深分析师）证书：S0850523040002Tel：021E-mail：ypy13768@

陈菲（联系人）

Tel：021E-mail：cf15315@

陆嘉瑞（联系人）

Tel：021E-mail：ljr16250@

每周资金入市合计

上周资金净流出165亿元，而前一周净流入225亿元（皆未统计银证转账数据）。

3900mm每周资金净流入（亿元，左轴）——

3900

mm每周资金净流入（亿元，左轴）

——上证综指（右轴）

3700

1500

3500

1000

3300

500

3100

0

2900

-500

2700

2500-1000

2500

19/0119/0319/0519/0719/0919/1120/0120/0320/0520/0720/0920/1121/0121/0321/0521/0721/0921/1122/0122/0322/0522/0722/0922/1123/0123/0323/0523/0723/0923/1124/0124/0324/0524/0724/09

19/01

19/03

19/05

19/07

19/09

19/11

20/01

20/03

20/05

20/07

20/09

20/11

21/01

21/03

21/05

21/07

21/09

21/11

22/01

22/03

22/05

22/07

22/09

22/11

23/01

23/03

23/05

23/07

23/09

23/11

24/01

24/03

24/05

24/07

24/09

资料来源：Wind，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

2

上周资金入市总结

类别

资金进出

最新一周（亿元）

前一周（亿元）

资金流入

银证转账流入

-

-

融资余额增长

-60

-38

偏股型基金发行

25

25

ETF净流入

41

223

沪（深）股通净流入（估算）

-124

48

资金流出

IPO发行

15

4

产业资本净减持

0

-2

交易费用

31

31

资金净流入

-165

225

资料来源：Wind，海通证券研究所测算请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

3

上周情绪指标总结

情绪指标

最新一周

前一周

数值

05年来历史分位

数值

05年来历史分位

周换手率（年化）

238%

38%

239%

38%

融资交易占比

7.44%

24%

7.49%

25%

情绪指标历史分位数均值

31%

32%

风险溢价率

4.49

1%

4.34

3%

股债收益比

1.33

0%

1.28

0%

股债比价指标历史分位数均值

1%

2%

资料来源：Wind，海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

4

资金入市跟踪框架

资料来源：海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

5

资金流入指标1：个人投资者

投保基金公司的银证转账数据只公布到2017年6月，之后的数据用证券业协会的证券公司客户交易结算资金来统计，23Q4余额为17600亿元，较22Q2下降3700亿元。

40000

35000

30000

25000

20000

15000

10000

5000

0

证券公司:客户交易结算资金余额（亿元，左轴）(停止)证券市场交易结算资金:期末余额（亿元，左轴）

——上证综指（右轴）

06/0607/0307/1208/0909/0610/0310/1211/0912/0613/0313/1214/0915/0616/0316/1217/0918/0619/0319/1220/0921/0622/03

06/06

07/03

07/12

08/09

09/06

10/03

10/12

11/09

12/06

13/03

13/12

14/09

15/06

16/03

16/12

17/09

18/06

19/03

19/12

20/09

21/06

22/03

7000

6000

5000

4000

3000

2000

1000

资料来源