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现金流量表分析以及与资产负

债表、利润表之间的关联分析

现金流量表是以收付实现制为编制基

础，反映企业在一定时期内现金收入和

现金支出情况的报表。对现金流量表的

分析，既要掌握该表的结构及特点，分

析其内部构成，又要结合利润表和资产

负债表进行综合分析，以求全面、客观

地评价企业的财务状况和经营业绩。因

此，现金流量表的分析可以从以下几方

面着手：

一、现金流量及其结构分析

企业的现金流量由经营活动产生

的现金流量、投资活动产生的现金流量

和筹资活动产生的现金流量三部分构

成。分析现金流量及其结构，可以了解

企业现金的来龙去脉和现金收支构成，

评价企业经营状况、创现能力、筹资能

力和资金实力。

（一）经营活动产生的现金流量

分析。

1、将销售商品、提供劳务收到的

现金与购进商品、接受劳务付出的现金

进行比较。在企业经营正常、购销平衡

的情况下，二者比较是有意义的。比率

大，说明企业的销售利润大，销售回款

良好，创现能力强。

2、将销售商品、提供劳务收到的

现金与经营活动流入的现金总额比较，

可大致说明企业产品销售现款占经营活

动流入的现金的比重有多大。比重大，

说明企业主营业务突出，营销状况良好。

3、将本期经营活动现金净流量与

上期比较，增长率越高，说明企业成长

性越好。

（二）投资活动产生的现金流量

分析

当企业扩大规模或开发新的利润

增长点时，需要大量的现金投入，投资

活动产生的现金流入量补偿不了流出

量，投资活动现金净流量为负数，但如

果企业投资有效，将会在未来产生现金

净流入用于偿还债务，创造收益，企业

不会有偿债困难。因此，分析投资活动

现金流量，应结合企业目前的投资项目

进行，不能简单地以现金净流入还是净

流出来论优劣。

（三）筹资活动产生的现金流量

分析

一般来说，筹资活动产生的现金

净流量越大，企业面临的偿债压力也越

大，但如果现金净流入量主要来自于企

业吸收的权益性资本，则不仅不会面临

偿债压力，资金实力反而增强。因此，

在分析时，可将吸收权益性资本收到的

现金与筹资活动现金总流入比较，所占

比重大，说明企业资金实力增强，财务

风险降低。

（四）现金流量构成分析

首先，分别计算经营活动现金流

入、投资活动现金流入和筹资活动现金

流入占现金总流入的比重，了解现金的

主要来源。一般来说，经营活动现金流

入占现金总流入比重大的企业，经营状

况较好，财务风险较低，现金流入结构

较为合理。其次，分别计算经营活动现

金支出、投资活动现金支出和筹资活动

现金支出占现金总流出的比重，它能具

体反映企业的现金用于哪些方面。一般

来说，经营活动现金支出比重大的企业，

其生产经营状况正常，现金支出结构较

为合理。

二、现金流量表与利润表比较分

析

利润表是反映企业一定期间经营

成果的重要报表，它揭示了企业利润的

计算过程和利润的形成过程。利润被看

成是评价企业经营业绩及盈利能力的重

要指标，但却存在一定的缺陷。众所周

知，利润是收入减去费用的差额，而收

入费用的确认与计量是以权责发生制为

基础，广泛地运用收入实现原则、费用

配比原则、划分资本性支出和收益性支

出原则等来进行的，其中包括了太多的

会计估计。尽管会计人员在进行估计时

要遵循会计准则，并有一定的客观依据，

但不可避免地要运用主观判断。而且，

由于收入与费用是按其归属来确认的，

而不管是否实际收到或付出了现金，以

此计算的利润常常使一个企业的盈利水

平与其真实的财务状况不符。有的企业

账面利润很大，看似业绩可观，而现金

却入不敷出，举步艰难；而有的企业虽

然巨额亏损，却现金充足，周转自如。

所以，仅以利润来评价企业的经营业绩

和获利能力有失偏颇。如能结合现金流

量表所提供的现金流量信息，特别是经

营活动现金净流量的信息进行分析，则

较为客观全面。其实，利润和现金净流

量是两个从不同角度反映企业业绩的指

标，前者可称之为应计制利润，后者可

称之为现金制利润。二者的关系，通过

现金流量表的补充资料揭示出来。具体

分析时，可将现金流量表的有关指标与

利润表的相关指标进行对比，以