小股操盘模式.pptx

小股操盘模式模板汇报

;目 录;;一、业务背景及模式介绍;;一、业务背景及模式介绍;一、业务背景及模式介绍;5、案例分析

（1）万科旧金山项目;评价

以极少的资金量，配合多层杠杆，铁狮门在这个小股操盘的项目中赚取了“五道钱”：股权收益、项目管理费、项目超额利润分配、基金管理费、基金超额利润分配。

万科从这个项目向铁狮门学习了小股操盘模式，但在财务杠杆的使用上比较谨慎。;（2）万科昆明云上城项目;万科操盘后，利用其融资、成本、采购、营销等专业性资源，确保了项目迅速推进并超额实现经营目标。

利用万科丰富的融资渠道、多种融资方式，节省了资金利息，提升项目资金使用效率；

项目应用万科成熟的产品体系和工业化建造体系，确保快速开发、质量稳定；

存量产品增加装修，取得项目1个月启动销售；新项目重新规划设计，5个月启动销售。;点评——万科“小股操盘”模式能够大获成功的关键点

具备品牌上的比较优势

凭借万科较大的品牌相对优势，获得了较强的议价能力，争取到了极为有利的合作条件；

借助万科品牌的相对优势，扩大了项目在当地市场的影响力，销售溢价明显。

在合作方的选择上，主要是当地中小企业、财务投资者等有土地资源、有资金但缺少开发能力的公司，房地产基金可在一定程度上扮演此角色。

做好合作初的制度设计

不同合作方有不同的利益诉求，在项目运营和收益分成等环节容易产生矛盾。为避免在项目开发运营过程中合作双方陷入控制权的争夺战，在合作开发谈判时充分沟通，形成严谨的合作开发协议和董事会章程，在初始环节做好制度设计。

强大的项目运营能力

为实现超额收益和品牌溢价，对公司自身项目操盘能力要求较高，特别是在行业整体可能下行的大环境下，高周转、快运营成为对项目运作的基本要求。;一、业务背景及模式介绍;小股操盘;;二、项目运营模式;二、项目运营模式;二、项目运营模式;二、项目运营模式;二、项目运营模式;二、项目运营模式;二、项目运营模式;;二、项目运营模式;;;激励机制;28;操盘团队与股权合作方因业绩对赌而设定基准收益，若业绩超出基准收益，则??益向中梁倾斜分配；若业绩未达到基准收益，则收益向股权合作方倾斜分配。;;;4-5、富余资金使用权对赌机制;5、模拟测算

5.1大股操盘、小股操盘模式比较（不考虑对赌）

假设条件（按中梁基准业绩要求）;测算结果及对比（不考虑对赌）;内部基金平台;36;模拟测算假设条件（项目股东自有资金峰值1亿元，按中梁基准业绩要求）;三、业务收入模式;三、业务收入模式;;四、业务审批流程;四、业务审批流程;;五、三年发展规划;五、三年发展规划