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隆平高科2023年三季度风险分析详细报告

一、负债规模测算

1.短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且

可以提供73,931.45万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求

该企业长期资金需求为298,987.23万元，2023年三季度已有长期带息

负债为276,400万元。

3.总资金需求

该企业的总资金需求为225,055.79万元。

4.短期负债规模

由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负

债规模做出正确判断。静态来看，该企业可以新增的短期贷款为241,777.95

万元。

5.长期负债规模

由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度

做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控

1.会不会发生资金链断裂

从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金

缺口，但对负债资金的依赖性较强。企业支付能力提升，但经营业务亏损，

负债水平相对较高。资金链断裂风险等级为7级。

2.是否存在长期性资金缺口

该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供

28,157.81万元的营运资金。

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3.是否存在经营性资金缺口

该企业经营活动不存在资金缺口。

4.未来一年会不会出现资金问题

(1).未来保持当前盈利状况

本期营业利润为-40,597.62万元，存货为190,045.3万元，应收账款为

50,126.3万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为

302,287.02万元。如果不出现信任危机，则企业继续亏损一年仍然不会出

现资金缺口。

(2).未来经营形势恶化

单方面恶化：

如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少

12,531.58万元，支付能力将会从114,226.44万元下降为101,694.86万元。

如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少47,511.33万元，

支付能力将会从114,226.44万元下降为66,715.11万元。

多方面恶化：

如果经营形势恶化，导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付

账款下降25%，则该企业的支付能力将从114,226.44万元下降为

54,183.54万元。

(3).未来经营状况改善

单方面改善：

如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加

12,531.58万元，支付能力将会从114,226.44万元提高到126,758.01万元。

如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加47,511.33万元，

支付能力将会从114,226.44万元上升到161,737.76万元。

多方面改善：

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如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款

上升25%，则该企业的支付能力将从114,226.44万元提高为174,269.34万

元。

三、偿债能力评价

1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）

该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）

该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

3.是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期带息负债。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）

(1).注入新资金

该企业短期借款为291,700万元，非流动负债为327,145.04万元，资

本金为131,697.03万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会

增加26,339.41万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期

看不存在偿债风险。

(2).提高盈利水平

该企业的营业利润为-