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新租赁准则下融资租赁企业的坏账风险

——基于CM纸业的案例分析

◆李伟奇高梓悦

摘要：根据新会计准则，租赁业务的会计处理与之前有本质性的改变：准则规定短期租赁和低价值

资产租赁以外的所有租赁业务都需要确认使用权资产与租赁负债，同时在损益及其他综合收益表中确认

折旧与利息的相关费用；短期租赁和低价值资产租赁的处理可以从简，即直接计入当期损益，而不在资

产负债表上反映。新准则主张采用资产使用权模型或“单一租赁会计”。基于上述新准则的变化，本文

使用案例分析的方法，尝试从出租人的角度下简要分析新租赁准则下融资租赁企业的风险。

关键词：融资租赁；案例分析；出租人；坏账风险；偿债风险

一、前言（二）新准则对租赁业产生的影响

我国融资租赁业始于20世纪80年代，通过近40年的赵钰桓（2019）提出，CAS21（2006）下，由于承租

飞速发展，我国的融资租赁业逐渐与国际接轨。尤其是在人无需在资产负债表中确认租赁资产和租赁负债，致使财

2006年的CAS21（2006）颁布之后，融资租赁业的行业规范务报表无法完全反映租赁交易相关权利和义务及其相关风

开始明晰，融资租赁企业也趋于更加正规，为企业的融资模险信息。而CAS21（2018）则弥补了这些缺点，提高了承

式开辟了新的路径。而CAS21（2018）的颁布又对融资租赁租人财务报表的透明度和可比性。任丽恒（2020）认为，

企业提出了新的要求，也带来了新的风险和挑战。由于新准则本身的内容较为复杂，其对执行人员的判断力

新准则下会计处理的根本性改变，既包括两租合一带来和专业能力提出了更高的要求，从而导致现有会计人员无

的使用权资产和租赁负债的确认，也包括对损益的影响。会法在短时间内掌握，降低了会计工作的效率，进而降低了

计处理的改变对以融资租赁为主业的企业的经营效益带来了会计信息的质量，不利于报表准确性的提升。另外由于新

极大的影响，尤其是对租赁账款的回收，营运资金的运转有准则中经营租赁资产以全新的形式被纳入企业财务报表

着直接的影响，同时也间接影响了企业的资产结构。因此，中，企业的资产与负债将会同时增加并确认相应费用，对

本文用案例分析的方法，以CM租赁为例，简单分析新租赁传统的财务指标造成影响，继而影响了企业财务指标的制

准则下融资租赁业的风险问题。定和评价。杨蕾（2019）认为，虽然新租赁会计准则能够

提高企业会计信息质量，为财务报表使用相关者提供更可

二、新准则的主要内容及变化及对租赁业产生靠的信息，但也对承租方企业造成了一些负面影响，比如

的影响由于新准则造成的承租方的资产负债率升高、资产周转率

（一）新准则的主要内容及变化下降等结果会削弱承租方企业的报表融资能力，同时也可

何宏（2019）指出新准则的主要变化在于承租人由经能会导致更高的披露成本、更高的借款利率、更低的信用

营租赁和融资租赁的双重模型统一改成采用使用权资产模额度等。何宏（2019）指出，旧准则下经营租赁产生的租

型，并对租赁收入和未折现租赁收款额等信息进行披露。赁资产不增加企业资产的账面价值，承租人不对出租人的

余应敏和王子凡（2019）认为准则的变化趋势在于“两租未来支付义务进行提前确认，从而导致经营租赁产生了可

合一”，或者说是“单一租赁会计”。IFRS和CAS新准则以隐匿表外的负债。而根据新准则的规定，要将租赁业务

都主张采用资产使用权模型，取消经营租赁和融资租赁的